Чистий прибуток зріс на 170%! У другій половині 2025 року Jianxin Consumer Finance все ще лише демонструє "швидкість першої категорії"

31 березня, China Construction Bank опублікував фінансовий звіт за 2025 рік, у якому також розкрив результати China Construction Consumer Finance на 2025 рік.

Дані показують, що China Construction Consumer Finance у 2025 році отримала чистий прибуток у розмірі 0,27 мільярда юанів, що на 170% більше порівняно з 0,1 мільярда юанів у 2024 році. А у першій половині 2025 року її чистий прибуток становив лише 0,03 мільярда юанів, що на 95,24% менше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року.

Інакше кажучи, у другій половині 2025 року China Construction Consumer Finance створила 0,24 мільярда юанів чистого прибутку, що у 8 разів більше, ніж у першій половині року.

Такий нелінійний вибуховий ріст відображає, що базова бізнес-модель China Construction Consumer Finance після попередніх спроб і коригувань нарешті в другій половині 2025 року дала справжній поштовх. Це, можливо, зумовлено повним розгортанням каналів залучення клієнтів або ж покращенням моделей управління ризиками, що підвищило якість активів і зменшило тиск на резерви.

Наприкінці 2025 року загальні активи China Construction Consumer Finance досягли 161,05 мільярда юанів, що на 28% більше порівняно з 125,73 мільярда юанів наприкінці 2024 року.

За умов слабкого відновлення попиту на особисті кредити, досягнення майже тридцятивідсоткового зростання активів China Construction Consumer Finance є досить складним, що свідчить про її постійне розширення частки на ринку та значне посилення кредитної активності.

Одночасно, чисті активи China Construction Consumer Finance у 2025 році склали 71,72 мільярда юанів, що на 0,38% більше порівняно з 71,45 мільярда юанів у попередньому році. Стабільність чистих активів свідчить про міцну базу капіталу компанії, що залишає простір для подальшого розширення за допомогою левериджу.

Проте слід зазначити, що 170% темп зростання прибутку вражає, але при більш раціональному аналізі фінансових показників China Construction Consumer Finance все ще стикається з невирішеними викликами.

Обчислюючи ROE на основі чистих активів у 71,72 мільярда юанів і чистого прибутку у 0,27 мільярда юанів за 2025 рік, отримуємо приблизно 0,37%. У порівнянні з ROE у 10-20% у провідних компаніях споживчого фінансування, China Construction Consumer Finance ще перебуває на дуже початковій стадії розвитку.

Величезний статутний капітал у 72 мільярди юанів нагадує потужний суперкар із великим об’ємом двигуна, який наразі рухається лише на першій передачі. Як далі розкрити леверидж, підвищити ефективність обігу капіталу — це нагальна задача для керівництва.

По-друге, ринок споживчого фінансування давно перестав бути ареною для експериментів і перейшов у стадію боротьби за існуючий обсяг. Це стосується як провідних гравців, таких як Zhaolian Consumer Finance, Ant Consumer Finance, так і регіональних банків і інтернет-платформ, що борються за трафік. Це означає, що China Construction Consumer Finance потрібно шукати нові шляхи прориву, а не покладатися лише на підтримку материнської банківської групи.

Згідно з даними та повідомленнями, наразі China Construction Consumer Finance здебільшого співпрацює з материнським банком, орієнтуючись на довгий хвіст клієнтів, яких важко охопити через традиційні кредити банку, використовуючи канали його філій для нарощування обсягів. У продуктах переважають три основні позиції — China Construction Lucky Bag, China Construction Digital Coin Loan, China Construction Lucky Installments.

Що стосується моделі розгортання, то China Construction Consumer Finance працює через мобільний додаток банку, розміщений на головній сторінці додатку China Construction Bank у розділі позик і в додатку China Construction Life, що дозволяє поєднувати з кредитною карткою та швидкими кредитами, а також використовує мережу філій банку для проникнення у регіональні ринки.

Переваги такої моделі — відсутність високих витрат на залучення клієнтів через сторонні канали та гарантійні внески, але недоліки — у недостатній точності у високочастотних сценаріях споживання та при роботі з різними віковими групами, що призводить до проблем у “точковому” підході та створює ситуацію “є капітал, але немає сцен”, або “є ліцензія, але немає трафіку”.

Тому для China Construction Consumer Finance у майбутньому важливо зосередитися на диференційованому залученні клієнтів і тонкій операційній роботі.

З одного боку, потрібно глибше досліджувати довгий хвіст кредитних потреб клієнтів, що зберігаються у материнському банку, а з іншого — розвивати співпрацю з такими компаніями, як Wangfujing, для створення “замкнутого циклу” споживчого кредитування з унікальними характеристиками China Construction. Перехід від змагання за обсяг і ставку до фокусування на сервісі та досвіді — ключова стратегія.

З опорою на могутню дереву China Construction Bank, China Construction Consumer Finance має найкращі ресурси у галузі, але водночас вона “народжена у часи”, і питання у тому, чи зможе вона ефективно використати ці ресурси для створення більшого резонансу у сегменті споживчого фінансування. Менеджерські кола продовжать стежити за цим процесом.

Джерело: Manager Network

Редактор: Cao Zhan

Коректор: Zhi Yan