Ресурсні послуги (NYSE:RSG) Не відповідають очікуванням щодо продажів у 4 кварталі CY2025

Ресурсні послуги (NYSE:RSG) Не відповідають очікуванням щодо продажів у 4 кварталі CY2025

Петро Гуртяк

Середа, 18 лютого 2026, 6:38 ранку GMT+9 5 хв читання

У цій статті:

RSG

-0.89%

Компанія з управління відходами Ресурсні послуги (NYSE:RSG) не досягла очікувань ринку щодо доходів у 4 кварталі CY2025, оскільки продажі зросли на 2,2% у порівнянні з минулим роком до 4,14 мільярда доларів. Повний річний прогноз доходів компанії на рівні 17,1 мільярда доларів у середньому виявився на 1,3% нижчим за оцінки аналітиків. Її некоригований прибуток на акцію склав 1,76 долара, що на 7,9% вище за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи час зараз купувати Ресурсні послуги? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Ресурсні послуги (RSG) Основні показники 4 кварталу CY2025:

**Дохід:** 4,14 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 4,21 мільярда доларів (2,2% річне зростання, недобір 1,8%)

**Коригований EPS:** 1,76 долара проти оцінок аналітиків у 1,63 долара (7,9% перевищення)

**Коригований EBITDA:** 1,30 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 1,3 мільярда доларів (31,3% маржа, у межах)

**Прогноз коригованого EPS на 2026 рік** — 7,24 долара в середньому, на 0,8% нижче за оцінки аналітиків

**Прогноз EBITDA на 2026 рік** — 5,5 мільярда доларів у середньому, нижче за оцінки аналітиків у 5,55 мільярда доларів

**Операційна маржа:** 19,3%, у межах показників минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 9,8%, зниження з 11% у тому ж кварталі минулого року

**Обсяги продажів** знизилися на 1% у порівнянні з минулим роком (1,2% у тому ж кварталі минулого року)

**Ринкова капіталізація:** 69,09 мільярда доларів

Огляд компанії

Обробляючи кілька мільйонів тонн перероблюваних матеріалів щороку, Ресурсні (NYSE:RSG) надає послуги з управління відходами для мешканців, компаній і муніципалітетів.

Зростання доходів

Огляд довгострокової динаміки продажів компанії дає уявлення про її якість. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але топовий зростає роками. За останні п’ять років Ресурсні послуги зросли на 10,3% у середньому щорічно. Це перевищує середній показник промислових компаній і свідчить про те, що їхні пропозиції резонують з клієнтами, що є хорошим початком для нашого аналізу.

Квартальні доходи Ресурсних послуг

Довгострокове зростання є найважливішим, але у промисловому секторі п’ятирічний історичний огляд може не враховувати нові тенденції галузі або цикли попиту. Останні показники Ресурсних послуг свідчать про сповільнення попиту, оскільки їхній річний приріст доходів за останні два роки становив 5,3%, що нижче за їхню п’ятирічну тенденцію. Ми насторожені, коли компанії сектору бачать сповільнення зростання доходів, оскільки це може сигналізувати про зміну споживчих уподобань, сприяння низькими витратами на перехід.

Річне зростання доходів Ресурсних послуг

Ми можемо глибше дослідити динаміку доходів компанії, аналізуючи кількість проданих одиниць. За останні два роки кількість проданих одиниць Ресурсних послуг залишалася стабільною. Оскільки ця цифра нижча за зростання доходів, ми бачимо, що компанія отримала вигоду від підвищення цін.

Обсяг продажів Ресурсних послуг

Цього кварталу доходи Ресурсних послуг зросли на 2,2% у порівнянні з минулим роком до 4,14 мільярда доларів, не досягши оцінок Уолл-стріт.

Продовження історії  

З огляду на майбутнє, аналітики очікують зростання доходів на 4,4% протягом наступних 12 місяців, що є подібним до дворічного темпу. Ця прогноза є слабкою і вказує на те, що нові продукти та послуги ще не стануть каталізатором кращої верхньої лінії. Щонайменше, компанія добре тримається у інших показниках фінансового стану.

Поки Уолл-стріт переслідує Nvidia на рекордних вершинах, під радаром домінує один із постачальників напівпровідників, який керує важливим компонентом штучного інтелекту, без якого ці гіганти не зможуть обійтися. Натисніть тут, щоб отримати наш безкоштовний звіт — одну з наших улюблених історій зростання.

Операційна маржа

Ресурсні послуги вже п’ять років працюють як добре налаштована машина. Вони демонструють високий рівень прибутковості для промислового бізнесу, маючи середню операційну маржу 19%. Цей результат не дивує, оскільки їхня висока валова маржа дає їм сприятливу стартову позицію.

Аналізуючи тенденцію у прибутковості, операційна маржа Ресурсних послуг за останні п’ять років зросла на 1,5 відсоткових пункти, оскільки зростання продажів дало їм операційний важіль.

Ресурсні послуги за останні 12 місяців з операційною маржею (GAAP)

У 4 кварталі Ресурсні послуги отримали операційну маржу 19,3%, що відповідає тому ж кварталу минулого року. Це свідчить про стабільність структури витрат компанії останнім часом.

Прибуток на акцію

Тенденції доходів пояснюють історичне зростання компанії, але довгострокова зміна прибутку на акцію (EPS) вказує на прибутковість цього зростання — наприклад, компанія могла б завищувати свої продажі через надмірні витрати на рекламу та промоції.

EPS Ресурсних послуг за останні п’ять років зросли на вражаючі 14,4% у середньому щорічно, що є вищим за їхнє 10,3% річне зростання доходів. Це свідчить про те, що компанія стала більш прибутковою на одну акцію з розширенням.

EPS Ресурсних послуг за останні 12 місяців (Non-GAAP)

Ми можемо глибше дослідити прибутки Ресурсних послуг, щоб краще зрозуміти драйвери їхньої продуктивності. Як ми вже згадували, операційна маржа компанії була стабільною цього кварталу, але за останні п’ять років зросла на 1,5 відсоткових пункти. Крім того, кількість акцій зменшилася на 3,1%. Це позитивні ознаки для акціонерів, оскільки покращення прибутковості та викуп акцій прискорюють зростання EPS у порівнянні з доходами.

Зменшена кількість акцій Ресурсних послуг

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за коротший період, щоб зрозуміти, чи не пропустили ми зміни у бізнесі.

Для Ресурсних послуг дворічне середньорічне зростання EPS становить 11,9%, що нижче за їхню п’ятирічну тенденцію. Ми все ще вважаємо, що їхній ріст був хорошим і сподіваємося, що він прискориться у майбутньому.

У 4 кварталі Ресурсні послуги повідомили про скоригований EPS у 1,76 долара, що на 7,9% перевищує оцінки аналітиків. У наступні 12 місяців Уолл-стріт очікує зростання повного року EPS до 7,01 долара на 4,1%.

Ключові висновки з результатів Ресурсних послуг за 4 квартал

Раді було побачити, що Ресурсні послуги перевищили очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. З іншого боку, їхній дохід не досяг прогнозів, а річний прогноз доходів трохи не дотягнув до оцінок Уолл-стріт. Загалом, цей квартал був м’яким. Акції знизилися на 1,5% і закінчилися на рівні 217,97 долара одразу після звіту.

Ресурсні послуги цього кварталу не показали найкращого результату, але чи створює це можливість купити акції прямо зараз? Що сталося в останньому кварталі, важливо, але не так, як довгострокова якість бізнесу та оцінка, при прийнятті рішення про інвестиції в цю компанію. Ми розглядаємо це у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут — воно безкоштовне.