Чистий прибуток 9,79 мільярда юанів, ROE піднявся до 9,39%: China International Capital Corporation подає успішний звіт у свій 20-річний ювілей

Запитання AI · Просування реорганізації активів, яким чином проявляться синергії Цзіньхуа?

До 2025 року, коли ринок капіталу почав відновлюватися і покращуватися, це принесло яскраві результати для сектора цінних паперів, що можна побачити й з недавніх звітів про річну діяльність брокерських компаній. У цьому контексті конкуренція серед провідних установ стає все більш напруженою, і питання про те, як при цьому забезпечити всебічний розвиток усіх напрямків бізнесу та використати свої унікальні переваги для досягнення перемоги, стає предметом уваги ринку. Нині фокус уваги спрямований на компанію Цзіньхуа.

На важливому етапі тридцятиріччя заснування Цзіньхуа представила високоякісні результати: за рік досягнуто операційного доходу у 284,81 мільярда юанів, чистий прибуток, що належить материнській компанії, склав 97,91 мільярда юанів, що відповідно зросло на 33,5% і 71,93% у порівнянні з попереднім роком, що особливо виділяється серед провідних брокерських компаній і демонструє сильну стійкість і зростаючу динаміку, здатність долати циклічні коливання. Помітне підвищення середньозваженого показника рентабельності чистих активів (ROE), видатне розгортання міжнародних напрямків, нові рекорди у дивідендних виплатах та значущі реорганізації активів у форматі “1+1+1” — усе це свідчить про те, що Цзіньхуа швидко рухається до статусу “міжнародної першокласної інвестиційної банківської установи”.

Зростання чистого прибутку, що перевищило сімдесят відсотків, та лідерство у зростанні інвестиційного бізнесу

Згідно з річним звітом, станом на кінець 2025 року, загальні активи групи Цзіньхуа склали 7828,26 мільярда юанів, що на 16,02% більше, ніж у попередньому році; власний капітал, що належить акціонерам материнської компанії, становив 1220,58 мільярда юанів, зростання на 5,82%. Що стосується прибутковості, то за рік чистий прибуток, що належить материнській компанії, склав 97,91 мільярда юанів, що на 71,93% більше, ніж у попередньому році, а середньозважена рентабельність чистих активів значно зросла до 9,39%, піднявшись на 3,88 п.п. у порівнянні з попереднім роком; скоригована на виключення нетипових статей, вона досягла 9,25%, що на 3,78 п.п. вище. Ці дані не лише підтверджують значне підвищення ефективності управління компанією, а й свідчать про вихід на новий рівень зростання прибутковості.

Аналізуючи детальні дані за напрямками бізнесу, легко помітити, що Цзіньхуа швидко реагує на ринкові можливості, активно застосовуючи інтегрований підхід “інвестиції + інвестиційний банкінг + дослідження”, що дозволяє одночасно розширювати активи та підвищувати прибутковість.

З точки зору структури доходів, усі напрямки бізнесу демонструють зростання, зокрема, чистий дохід від комісійних та брокерських послуг досяг 151,75 мільярда юанів, зростання на 39,84%, що переважно зумовлено збільшенням комісійних доходів у сфері інвестиційного банкінгу та брокерських операцій. Одночасно, інвестиційний бізнес (дохід від інвестицій та прибутки від переоцінки цінних паперів) приніс 142,77 мільярда юанів, що становить один із ключових джерел доходу компанії, зростання на 41,23%. Це зумовлено загальним покращенням ринку акцій у 2025 році та точним розміщенням компанії у сферах деривативів, приватних інвестиційних фондів та інших продуктів.

Зокрема, традиційний “якір” Цзіньхуа — інвестиційний банкінг — у 2025 році показав особливо високі результати, не лише за обсягами, а й у ролі, яку відіграє у підтримці державних стратегій та інноваціях на ринку.

Згідно з річним звітом, у 2025 році чистий дохід від комісійних у сфері інвестиційного банкінгу склав 50,31 мільярда юанів, що на 62,57% більше, ніж у попередньому році, і є найвищим зростанням серед усіх напрямків. У складних глобальних ринкових умовах Цзіньхуа, завдяки міцній базі клієнтів і високій здатності надавати транснаціональні послуги, продовжує вести важливі міжнародні капітальні операції. У річному звіті привертають увагу кілька знакових проектів: допомога новому гіганту у сфері нових енергетичних технологій — CATL — успішно завершити IPO на Гонконгській біржі, лідерство у консультуванні щодо IPO компанії Huadian New Energy, підтримка компанії Seres у виході на біржу Гонконгу та Лондоні, а також допомога компанії Sanhua Intelligent Controls у підвищенні глобальної конкурентоспроможності.

Ці проекти не лише закріплюють лідерство Цзіньхуа у сферах нових індустрій, а й демонструють практичне застосування концепцій “технологічних фінансів” і “зелених фінансів”. За даними, у 2025 році обсяг угод у сфері технологічних інноваційних інвестиційних банківських проектів перевищив 1,3 трильйона юанів, а у зеленій фінансовій сфері — понад 1,5 трильйона юанів. Окрім традиційних IPO та повторних розміщень, компанія активно працює у сферах злиттів і поглинань, реструктуризації боргів і зменшення ризиків. У 2025 році компанія зменшила борги та активізувала активи на суму понад 1,7 трильйона юанів, залучивши понад 320 мільярдів юанів інвестицій.

У сферах “фінансів для всіх”, “пенсійних фінансів” і “цифрових фінансів” Цзіньхуа також прискорює свої кроки. У 2025 році компанія завершила угоди у сфері фінансів для всіх на суму понад 1,5 трильйона юанів, причому понад 30% припадає на інвестиції у компанії на ранніх етапах. Постійно обслуговує фонди соціального страхування та пенсійні фонди, а результати управління портфелями фондів соціального страхування вважаються високими, компанія отримала перше місце у рейтингу комплексних послуг соціального страхування вже другий рік поспіль. Також компанія досліджує можливості використання великих моделей для розвитку бізнесу, створюючи платформу “九章” для застосування великих моделей у фінансових установах, що включає функції обробки документів, інформаційної інтеграції та інтелектуальних запитань і відповідей, і була відзначена першою премією у конкурсі розвитку фінансових технологій Центрального банку.

Зростання ролі міжнародного бізнесу, нові досягнення у глобалізації

Як одна з найстарших китайських інвестиційних банків із міжнародною орієнтацією, у 2025 році стратегія глобалізації стала важливим драйвером зростання компанії, яка активно розвиває міжнародний бізнес, зберігаючи високий рівень доходів і прибутків у цій сфері.

Згідно з даними звіту, у 2025 році доходи від закордонних операцій склали 83,93 мільярда юанів, що на 58,1% більше, ніж у попередньому році, і частка у загальному доході зросла до 29,5%. Основна міжнародна платформа — Цзіньхуа Інтернешнл — показала особливо високі результати, з чистим прибутком у 50,85 мільярда гонконгських доларів, що на 78,02% більше. Станом на кінець 2025 року, загальні активи Цзіньхуа Інтернешнл склали 2382,85 мільярда юанів, що становить 30,44% від загальних активів групи. Аналізи, опубліковані компанією Хуатао Секьюритіс, також відзначають, що у 2025 році чистий прибуток Цзіньхуа Інтернешнл становив 49% від прибутку групи, підвищившись на 3 п.п., що зберігає високий рівень.

Варто зазначити, що минулий рік ознаменувався не лише зростанням закордонного бізнесу, а й активізацією глобальної мережі компанії. У 2025 році Цзіньхуа відкрила філію у Дубаї, що стала першим у регіоні ліцензованим підрозділом китайської брокерської компанії. На сьогодні компанія має дочірні структури або представництва у Гонконзі, Нью-Йорку, Лондоні, Сінгапурі, Франкфурті, Токіо, В’єтнамі та Дубаї, що постійно розширює її міжнародну мережу.

За останні роки Цзіньхуа активно розвиває свою присутність у країнах “Один пояс, один шлях” та на нових ринках, зокрема у Південно-Східній Азії, на Близькому Сході, в Латинській Америці, Японії. Постійно просуває міжнародний бренд, організовуючи форуми, зокрема у 2025 році вперше у Сан-Пауло (Бразилія) — “Китай-Бразилія: економіка та фінанси”.

Завдяки глобальній мережі та високій професійності Цзіньхуа довгий час підтримує “走出去” (вихід за межі країни) і “引進來” (залучення іноземних інвестицій). У 2025 році компанія залучила близько 6 мільярдів доларів у рамках “Один пояс, один шлях”, що сприяло залученню понад 2000 мільярдів юанів іноземних інвестицій у А-акції та Гонконгські цінні папери, сприяючи ефективному двонапрямному руху капіталу. Також Цзіньхуа вже 22 роки утримує перше місце на ринку у сфері QFII, а її частка у транскордонних операціях залишається найвищою серед китайських брокерських компаній. Вона є єдиним китайським інвестиційним банком, що вже дев’ять років обслуговує Міністерство фінансів у розміщенні зовнішніх суверенних облігацій, здобувши додаткові можливості для впливу та ціноутворення на міжнародних ринках.

Активна глобалізація сприяла тому, що Цзіньхуа здобула низку “перших” досягнень у міжнародних операціях, зокрема у 2025 році — перше місце за обсягом глобальних IPO для китайських компаній, перше за обсягом іноземного розміщення облігацій китайських емітентів, перше за обсягом іноземних випусків цінних паперів китайських компаній серед усіх китайських брокерів.

Розвиток реорганізації активів та підвищення дивідендних виплат

Поряд із внутрішнім високоякісним зростанням, з 2025 року Цзіньхуа активно просуває реорганізацію активів, зокрема, злиття та поглинання компаній, таких як Еньсінь Цзюань і Сіньда Цзюань, що дозволяє розширювати бізнес і підвищувати конкурентоспроможність. Згідно з даними звіту та останніми повідомленнями, ця реорганізація відбувається шляхом обміну акціями: кожен акціонер Еньсінь Цзюань отримує 0,4373 акцій Цзіньхуа, а кожен акціонер Сіньда Цзюань — 0,5188 акцій. Після припинення торгів у листопаді 2025 року та відновлення торгів у грудні, компанія поступово реалізує цей план.

Мета цієї стратегії — максимально використати взаємодоповнюючі можливості у сферах бізнесу, мережі та ресурсів, щоб досягти ефекту “1+2>3”. За словами експертів, цей крок дозволить ще більше розширити бізнес-можливості Цзіньхуа, зміцнити її лідерські позиції та створити новий імпульс для формування першокласної інвестиційної банківської установи з міжнародним рівнем конкуренції. Важливо зазначити, що цей крок відповідає політиці регуляторів щодо підтримки провідних брокерських компаній у процесі злиття та поглинання для підвищення їхньої конкурентоспроможності, і є одним із знакових прикладів індустріальної реорганізації, що сприяє оптимізації структури галузі та підвищенню концентрації.

Крім того, Цзіньхуа продовжує вдосконалювати механізми дивідендних виплат, підвищуючи їхню частку. Згідно з річним звітом, у 2025 році компанія планує виплатити близько 1,11 мільярда юанів у вигляді грошових дивідендів, що становить 2,3 юаня на 10 акцій (з урахуванням податків). У сумі з уже здійсненими у грудні 2025 року виплатами, загальні дивіденди за 2025 рік становитимуть 3,2 юаня на 10 акцій (з урахуванням податків), що дає загальний обсяг у 15,45 мільярда юанів — рекордний показник за всю історію компанії. Це свідчить про стабільну прибутковість і достатність грошових потоків, а також підтверджує орієнтацію компанії на інтереси акціонерів і довгострокове створення цінності.

На новій тридцятирічній відмітці Цзіньхуа демонструє сильну стратегічну впевненість і стійкість зростання. У 2026 році компанія заявила про намір продовжувати працювати над досягненням цілі “створити китайську міжнародну першокласну інвестиційну банківську установу”, активно використовуючи зв’язки між реальним сектором і ринком капіталу, і прагне зробити нові прориви у розвитку високоякісного фінансового сектору.