2025 Банківський річний звіт Спостережна кімната｜Загроза проблемних кредитів у секторі нерухомості, "звіт про досягнення" Jinshang Bank — змішані почуття радості й тривоги

Якийсь AI · Які регіональні економічні фактори стоять за стрімким зростанням несплачених кредитів у сфері нерухомості?

Період розкриття фінансових результатів банків, як єдиного провінційного юридичного особи у Шаньсі, що котирується на Гонконгській біржі, Jinshang Bank, має змішані оцінки за 2025 рік. З одного боку, її активи перевищили 3930 мільярдів юанів, стабільно зростаючи, з іншого — два роки поспіль спостерігається зниження доходів та чистого прибутку, що належить акціонерам, а рівень несплачених кредитів та їхній відсоток зросли, що створює складну ситуацію. Цей місцевий банк, глибоко закорінений у трьох провінціях Шаньсі, зараз перебуває у періоді балансу між розширенням масштабів і зниженням ефективності, між зростанням і ризиками.

Двоєчний спад доходів і чистого прибутку, що належить акціонерам

З огляду на фінансову звітність, у 2025 році активи Jinshang Bank стабільно зросли, досягнувши понад 3930 мільярдів юанів наприкінці року, що на 4,4% більше, ніж у попередньому році, демонструючи стабільне зростання та зміцнення основи. Водночас, у порівнянні з цим, збережуються проблеми у фінансових показниках: у 2025 році банк отримав операційний дохід у розмірі 54,45 мільярдів юанів, що на 6% менше, ніж у попередньому році; чистий прибуток, що належить акціонерам, склав 16,65 мільярдів юанів, зменшившись на 5,1%. Це вже другий рік поспіль спостерігається двоєчний спад доходів і прибутку.

Як основне джерело доходу банку — чистий відсотковий дохід — у 2025 році він зменшився. У контексті поглиблення ринкової диференціації ставок та постійних коригувань кредитної ставки (LPR), середня дохідність активів, що приносять відсотки, знизилася з 3,37% наприкінці 2024 року до 2,97% наприкінці 2025 року, зменшившись на 0,4 відсоткових пункти; чистий відсотковий дохід знизився з 1,20% до 1,07%, зменшившись на 0,13 відсоткових пункти; різниця між відсотками — чистий відсотковий розрив — зменшилася з 1,07% до 0,96%. Постійне звуження цієї різниці спричинило зменшення чистого відсоткового доходу на 7,7% — до 38,66 мільярдів юанів, що стало головною причиною погіршення фінансових результатів.

Традиційний міжбанківський бізнес також залишився слабким і не зміг забезпечити значну підтримку. У контексті прискорення трансформації управління багатством та посилення конкуренції у нефінансових доходах, у 2025 році чистий дохід від комісійних та комісій склав близько 6,2 мільярдів юанів, що на 1,1% менше, ніж у попередньому році. Комісійні за розрахунково-касові операції, гарантійні та підтверджувальні комісії, комісії за обслуговування карток знизилися відповідно на 21,5%, 19,9% і 16,5%; лише комісії за агентські операції та інші доходи зросли на 49,4%, а доходи від фінансових послуг — на 3,1%.

Аналітик Ляо Хекей із функції аналізу функцій Jinshang Bank зазначив, що у період зниження ставок, головною проблемою є те, що зниження середньої дохідності активів, що приносять відсотки, перевищує зниження середньої ставки за зобов’язаннями, що призводить до звуження чистого відсоткового розриву. Це також зменшує цінову конкуренцію за корпоративні кредити та посилює ризики у секторі нерухомості, що додатково тисне на прибутковість, оскільки затримки у коригуванні вартості зобов’язань не встигають за зниженням доходності активів.

На думку Ван Хонгін із Китайського (Гонконгського) інституту досліджень фінансових деривативів, основні виклики Jinshang Bank полягають у двох напрямках: по-перше, через жорстку конкуренцію на ринку, витрати на залучення та обслуговування клієнтів зросли, як для фізичних осіб, так і для корпоративних клієнтів; по-друге, посилена боротьба за якісних корпоративних клієнтів призвела до зниження цін на корпоративні кредити, що звужує чистий відсотковий розрив, а жорстке управління витратами ще більше зменшує прибутковість.

Значне зростання несплачених кредитів у секторі нерухомості

Якість активів — життєво важливий показник банку. Jinshang Bank тісно пов’язаний із ринком нерухомості, енергетикою та виробничими галузями провінції Шаньсі, і залежить від циклів галузі та регіональної економіки. Наприкінці 2025 року обсяг несплачених кредитів склав 4,249 мільярдів юанів, збільшившись на 683 мільйони порівняно з попереднім роком; рівень несплачених кредитів підвищився з 1,77% до 1,95%.

Аналізуючи структуру несплачених кредитів, можна побачити, що у 2025 році рівень несплачених кредитів у секторах виробництва, добувної промисловості та будівництва покращився, але ризики у секторі нерухомості швидко зростають. Наприкінці 2025 року рівень несплачених кредитів у секторі нерухомості підскочив до 12,24%, значно вище за 0,36% попереднього року; обсяг несплачених кредитів у цьому секторі зріс з приблизно 0,32 мільярдів юанів до 12,55 мільярдів — понад у 38 разів. Jinshang Bank зазначає, що зростання обсягу несплачених кредитів і рівня несплачених кредитів у секторі нерухомості пов’язане з тривалими коригуваннями на ринку, коли частина забудовників має зменшені можливості погашення боргів і стикається з труднощами у веденні бізнесу, що призводить до дефолтів.

Заступник директора Shanghai E-House Research Institute Янь Юйцзинь зазначив, що з точки зору темпів ризикового виявлення та особливостей регіону, ризики у секторі нерухомості Jinshang Bank проявляються із запізненням, що свідчить про певний запізнілий рівень у системі виявлення та класифікації ризиків. Коли ринок нерухомості регіону вже перебуває у фазі коригування, якість активів ще не змінюється одразу, а лише згодом, що вказує на необхідність удосконалення системи раннього попередження та здатності до динамічного моніторингу.

Янь Юйцзинь рекомендує, що у зв’язку з цим слід пріоритетно зосередитися на контролі великих ризиків, особливо щодо клієнтів із високим ступенем ризику у секторі нерухомості, проводити обережну перевірку, щоб запобігти поширенню ризиків окремих клієнтів або груп. Також слід використовувати інструменти списання, передачі активів або реорганізації для поступового вирішення проблемних кредитів, щоб краще запобігати та зменшувати ризики.

У відповідь на виклики Jinshang Bank прискорює заходи щодо управління ризиками та вдосконалення системи, створюючи цілісну систему управління «передкредитною, кредитною та післякредитною» фазами, розробляючи кілька стратегій щодо управління ризиками. У 2025 році було погашено та списано несплачених кредитів на суму 2,15 мільярдів юанів. У системі управління кредитами застосовуються зовнішні дані, такі як комерційна інформація та судові позови, для створення інтелектуальних правил ризик-менеджменту, що дозволяє блокувати клієнтів із високим ризиком та підвищувати ефективність управління ризиками. Впроваджуючи концепцію цифрового управління, банк реорганізує функції післякредитного контролю, переходячи від ручного до автоматизованого режиму, що сприяє цифровій трансформації системи управління ризиками.

Як «зупинити кровотечу» та перейти до трансформації

Головний офіс Jinshang Bank розташований у Тайюані, провінція Шаньсі. У грудні 2008 року банк отримав дозвіл від Національної комісії з регулювання банківської діяльності на перейменування з Taiyuan City Commercial Bank, а 28 лютого 2009 року офіційно був відкритий під назвою Jinshang Bank. У липні 2019 року він був включений до листингу на Гонконгській біржі.

За умов фінансового тиску та ризиків, Jinshang Bank почав оптимізувати структуру активів шляхом продажу несплачених активів, зосереджуючись на високоякісному розвитку, підтримці реальної економіки, просуванні фінансування малих і мікро підприємств та цифровій трансформації.

З даних фінансової звітності за 2025 рік видно, що банк надав підтримку реальній економіці провінції Шаньсі на суму 1483 мільярдів юанів. У сфері фінансування малих і мікро підприємств досягнуто значних результатів: станом на кінець минулого року обсяг кредитів цим підприємствам склав 13,47 мільярдів юанів, зростання — 16,6%. У сфері цифрової трансформації створено та вдосконалено комплексні платформи для обслуговування бізнесу, мікро, роздрібних клієнтів, платформу для віддаленого обслуговування та маркетингу, мобільний банкінг 7.0 та інші онлайн-сервіси, що сприяють залученню клієнтів, онлайн-операціям і віддаленому обслуговуванню.

«Jinshang Bank має застосовувати багатовекторні стратегії для досягнення диференційованого розвитку», — рекомендує Ван Хонгінь. У сфері управління ризиками слід пріоритетно припинити пролонгацію кредитів високоризикових забудовників, швидко вирішувати проблеми через реорганізацію активів або їхній продаж, а також використовувати політичні можливості для злиття проектів або їхнього перетворення у соціальне житло для стабілізації якості активів. У структурі бізнесу потрібно зменшити залежність від традиційної виробничої та нерухомості, перейти до технологій, зеленої економіки та фінансування ланцюгів постачання, підтримуючи високоякісне розвиток провінції Шаньсі через інвестиційно-кредитні зв’язки. У системі управління ризиками потрібно перейти від пасивного реагування до передбачливого управління, враховуючи цикли галузі, пропонуючи комплексні фінансові рішення. У сфері операцій слід прискорити цифрову трансформацію, використовуючи дані для моделювання життєвого циклу підприємства з метою зниження витрат і підвищення ефективності.

«Далі Jinshang Bank має прискорити очищення високоризикових активів, оптимізувати кредитну структуру, зосереджуючись на виробничих та зелених секторах, і за допомогою цифрових платформ управління ризиками забезпечити їхній контроль», — зазначив Ляо Хекей.

Щодо подальших кроків щодо підвищення прибутковості та покращення якості активів, Beijing Business Daily направив Jinshang Bank запит на інтерв’ю, але станом на час публікації відповіді не отримано.

Журналіст: Сон Ітхон