Тільки-но почув про щось цікаве, що відбувається у секторі енергетики і може бути варте уваги. США вперше зафіксували новий рекорд з експорту СПГ у серпні — мова йде про 9,33 мільйона метричних тонн відвантаженого газу. Це досить значуща віхта, і вона змінює спосіб, у який інвестори повинні зараз думати про акції СПГ.

Що цьому сприяє? Європа дуже потребує цього ресурсу. Вони імпортували понад 6 мільйонів тонн лише у серпні, борючись із низьким рівнем запасів і намагаючись зафіксувати кращі ціни перед посиленням конкуренції. Тим часом, попит в Азії був трохи м’якшим, що фактично зіграло на користь Європи. Навіть Єгипет тепер долучається як покупець, намагаючись імпортувати більше газу через зниження внутрішнього виробництва.

Головна історія — інфраструктура. Підприємство Venture Global у Плакумені у Луїзіані — яке ще технічно перебуває на стадії будівництва — вже відвантажило 1,6 мільйона тонн минулого місяця. Це приблизно 17% від усього експорту США. Коли всі їхні установки першої фази запустяться, ця компанія може кардинально змінити ситуацію на ринку акцій СПГ на роки. Вони почали виробництво ще у грудні, тож рух вже є.

Отже, які компанії справді мають шанс отримати вигоду? Давайте розглянемо основних гравців. Cheniere Energy першою отримала регуляторне схвалення на експорт СПГ і керує терміналом Sabine Pass. Вони активно розширюються — їхній проект Corpus Christi Stage 3 вже на 68% завершений, а перший паровий цех має запуститися до кінця року. Така довгострокова видимість контрактів — саме те, що шукають інвестори.

Shell обрала інший шлях — вони витратили $50 мільярдів у 2016 році, купивши BG Group, щоб стати найбільшим у світі виробником і перевізником СПГ. Оскільки попит, за прогнозами, буде зростати, їхня стратегія СПГ фактично стала їхнім драйвером зростання.

Venture Global — другий за величиною експортер природного газу у США, і вони побудували вертикально інтегровану операцію від виробництва до регазифікації. У міру того, як світ рухається до чистішої енергії, СПГ все більше замінює вугілля і дизель. Навіть дата-центри створюють додатковий попит.

Chevron грає довгострокову гру з великими австралійськими проектами — Gorgon і Wheatstone разом можуть виробляти понад 24 мільйони метричних тонн на рік. Вони контролюють 47% Gorgon і 64% Wheatstone, що дає їм серйозний вплив на сильний азійський попит.

Якщо ви розглядаєте акції СПГ як потенційний актив, фундаментальні показники тут явно є. Нові потужності виходять на ринок, стабільний попит у Європі та структурні сприятливі умови від енергетичного переходу. Варто тримати їх у полі зору, якщо думаєте про енергетичний напрямок. Багато з цих компаній варто перевірити на Gate або там, де ви відстежуєте свої позиції.