Останнім часом, аналізуючи портфель інвестицій, я натрапив на досить цікаву проблему. Багато людей володіють фондами, що слідують за індексом S&P 500, і це дійсно стабільний довгостроковий вибір, але чи замислювалися ви, що цей індекс вже став трохи іншим?

Доходність S&P 500 за останні 20 років становить близько 695%, і ця цифра дійсно виглядає дуже привабливою. Але за цим криється один ризик — цей індекс дедалі більше домінують технологічні акції. Nvidia, Apple, Microsoft — загальна ринкова капіталізація цих трьох компаній перевищує 11 трильйонів доларів, і їхній частка у Vanguard S&P 500 ETF вже перевищує 20%. Простими словами, кілька технологічних гігантів визначають рух усього індексу.

Це має свої плюси і мінуси. Технологічні акції дійсно швидко зростають — Nvidia за три роки майже потроїла свою вартість, але й волатильність велика. Якщо ви інвестували у S&P 500 ETF для стабільного доходу, тепер ви можете стикнутися з підвищеним ризиком, особливо під час ринкових коливань. Пам’ятаєте той медвежий ринок 2022 року? Технологічні акції зазнали найбільших втрат, і цей ETF від Vanguard теж постраждав.

Тому з’явилася ідея — інвестиції у рівноваговий ETF Invesco, що слідує за S&P 500, але з рівною вагою кожної акції. Цей фонд також відстежує S&P 500, але кожна компанія має однаковий вплив, незалежно від її розміру або галузі. Такий підхід дозволяє більш рівномірно розподілити ризики, і жодна окрема акція або сектор не зможе суттєво вплинути на результати фонду.

Але у цього підходу є і свої недоліки. Коли найприбутковіші компанії мають таку ж вагу, як і звичайні, їхній високий прибуток вже не зможе так сильно піднімати загальну динаміку фонду. За останні 10 років Vanguard’s S&P 500 ETF показував кращі результати, особливо у періоди стрімкого зростання технологічних компаній. Але до 2020 року обидва фонди демонстрували схожі результати.

Зараз постає питання: якщо технологічні гіганти й далі будуть лідирувати, особливо з урахуванням популярності AI, ця різниця у результатах може ще більше збільшитися. Але якщо ринок зазнає корекції, рівноважний ETF може бути більш стійким до падінь.

Отже, вибір між цими двома фондами залежить від вашої толерантності до ризику. Якщо ви готові до коливань і прагнете зростання під впливом технологій, тоді Vanguard’s 500 ETF може бути для вас більш підходящим. Але якщо ви цінуєте стабільність і хочете зменшити ризики та волатильність, рівноважний Invesco — більш розумний вибір. Обидва ці ETF — хороші інструменти для слідування за S&P 500, головне — знайти той, що підходить саме вам.