Якісно дивлюся на деякі стабільні акції для інвестування зараз, і чесно кажучи, гра на інфраструктуру штучного інтелекту все ще є однією з найпереконливіших тем, які я бачу на ринку зараз.

Дозвольте мені пояснити, чому я постійно повертаюся до цих чотирьох назв. Перший — Nvidia — так, всі говорять про це, але є причина. Компанія фактично стала синонімом для обчислень штучного інтелекту на даний момент. У Wall Street моделюють 52% зростання до 2027 фінансового року, і навіть після величезного зростання, яке ми бачили, така траєкторія важко ігнорувати. Звісно, люди хвилюються про бульбашки штучного інтелекту, але позиція Nvidia як постачальника інструментів для цього золотого ринку досить важко зруйнувати.

Далі — Broadcom, яку я вважаю більш цікавою контрінтуїтивною грою серед акцій для інвестування зараз. Вони не конкурують безпосередньо з Nvidia у GPU. Замість цього вони створили ASIC — спеціалізовані чіпи, оптимізовані для навантажень штучного інтелекту. Те, що мене вразило, — це очікування подвоєння доходів від AI-напівпровідників у порівнянні з минулим роком у першому кварталі. Це швидше зростання, ніж у Nvidia. Ці чіпи також дешевші, що важливо, коли гіперскалери намагаються оптимізувати свої витрати.

TSMC — це фактично нейтральний спосіб грати цю всю інфраструктурну розбудову. Вони є єдиним виробником з технологією та потужностями для масштабного виробництва чіпів для компаній, таких як Nvidia і Broadcom. Поки витрати на AI залишаються високими — і більшість прогнозів передбачає їх збереження принаймні до 2030 року — TSMC має структурну перевагу. Wall Street очікує 31% зростання цього року.

І нарешті — Microsoft. Це цікаво, бо ринок насправді налякався, незважаючи на міцні фундаментальні показники. Azure зріс на 39% у порівнянні з минулим роком у їхньому останньому кварталі, і у них є $625 мільярдів борг. Акція, однак, постраждала, що означає, що вона торгується за 25-кратним прогнозованим прибутком — один із найнижчих рівнів оцінки, які ми бачили за останній час. Коли ви знаходите якісні акції для інвестування зараз за зниженою ціною, це зазвичай варто уваги.

Ця вся тема інфраструктури штучного інтелекту все ще має потенціал. Чи то дизайнери чіпів, чи то фабрики, чи хмарні платформи — є реальний попит, що рухає цей цикл. Не кажу, що всі вони безризикові, але якщо у вас є капітал для розгортання, цей сектор — там, де відбувається структурне зростання.