Щойно читав цікаві думки про те, куди може рухатися ядерна енергетика, і чесно кажучи, історія про енергомісткість штучного інтелекту важко ігнорувати. Ми говоримо про потенційний ринок на $10 трильйонів доларів згідно з дослідженнями Bank of America. Це такий рівень цифри, що привертає увагу людей.

Отже, ось у чому справа: дата-центри з штучним інтелектом — абсолютні енергоспоживачі. Вони потребують величезних обсягів надійної електроенергії, а наша існуюча мережа інфраструктури просто не побудована для такого масштабу. Тут на допомогу приходять малі модульні реактори (SMRs). Уявіть їх як міні-електростанції, які можна виготовляти на заводах і розгортати там, де потрібно. Значно гнучкіше, ніж традиційна ядерна енергетика.

NuScale Power наразі фактично лідирує. Вони мають єдине регуляторне схвалення для дизайну SMR у США, що дуже важливо, оскільки регуляторний процес відомо своєю повільністю. Це дає їм реальну конкурентну перевагу над компаніями, як-от Oklo, які ще проходять процеси затвердження. Вони вже уклали угоди, наприклад, з Tennessee Valley Authority щодо розгортання до 6 гігаватів у семи штатах, а також працюють над розгортанням у Румунії з RoPower.

Тепер, ось де я вважаю, що аналітики, такі як Стівен Порелло, мають рацію: це не ситуація швидкого заробітку. NuScale ще потрібно реально отримати прибуток, і вони не працюють у вакуумі. Bloom Energy також конкурує у сфері генерації електроенергії для дата-центрів. Попит точно є, але все залежить від реалізації.

Чи може це стати джерелом багатства на довгий термін? Можливо, але шлях буде нерівним. Акції ймовірно будуть дуже волатильними протягом наступних кількох років, поки компанія масштабується. Щоб ця історія про мільйонерів справді спрацювала, NuScale потрібно стати одним із домінуючих гравців у ядерній енергетиці країни. Ми ще не там.

Якщо ви розглядаєте ядерну експозицію у своєму портфелі, варто стежити за цим, але не очікуйте гладкої дороги. Зробіть власне дослідження і подумайте про свою толерантність до ризику перед тим, як вкладатися.