Щойно я дослідив, що саме належить Біллу Гейтсу у його портфелі фонду, і це досить багато говорить про те, куди, на його думку, рухається майбутнє.

Отже, Гейтс володіє близько $130 мільярдами доларів статків, і ось що — він вклав приблизно 35% грошей Фонду Гейтса у всього лише дві сфери, орієнтовані на ШІ. Це серйозна концентрація інвестицій у штучний інтелект.

Очевидна — це Microsoft. Майже 34% портфеля фонду — у MSFT, і це чесно кажучи не дивно, враховуючи, що Гейтс буквально співзаснував цю компанію і керував нею 25 років. Але цікаво, чому він зараз подвоює свої ставки — вся остання історія зростання Microsoft обертається навколо ШІ. Вони інтегрували GPT-4 від OpenAI у все: платформу хмарних сервісів Azure, операційну систему Windows, Microsoft 365, GitHub Copilot. Платформа скрізь. За останніми даними, понад половина компаній із Fortune 500 вже використовують Azure AI. Такий рівень впровадження важко ігнорувати.

Друга позиція привернула мою увагу більше — Schrödinger. Менше 0,6% портфеля у доларовому еквіваленті, але це дає Фонду Гейтса понад 11% володіння, роблячи їх другим за величиною акціонером. Офіційно Schrödinger називає себе компанією з розробки програмного забезпечення для фармацевтики та матеріалознавства, і це технічно правда. Але насправді? Вони використовують машинне навчання для прогнозування молекулярних структур і прискорення відкриття ліків. У них є партнерства з великими фармкомпаніями, такими як Bristol Myers Squibb і Eli Lilly, а також з меншими біотехнологічними компаніями. Уже є два власних кандидатів на ліки на ранніх клінічних випробуваннях.

А тепер — найцікавіше — чи ці покупки є очевидними, просто тому, що Гейтс їх володіє? Не зовсім. Microsoft торгується з мультиплікатором понад 31x за прогнозними прибутками, що є преміальним рівнем. Schrödinger ще навіть не прибуткова і має мультиплікатор цін/продажі 9,2x. Більше того, 27 із 34 аналітиків на Уолл-стріт рекомендують купувати або сильно купувати Microsoft, а цільова ціна Schrödinger — на 45% вище поточної, але це не означає, що ціни на рівні зараз мають сенс.

Microsoft здається надійною довгостроковою інвестицією, якщо ви вірите у стійкість ШІ — і, чесно кажучи, це здається безпечним ставкою. А ось Schrödinger? Я б хотів побачити, як їхні кандидатні ліки покажуть себе у пізніх стадіях тестування, перш ніж вкладатися. Іноді те, що належить мільярдерам, говорить про напрямок, але не завжди — про час.