Останнім часом думав про опціони колл у грошах і чому більше трейдерів не говорять про цей підхід більш серйозно.

Отже, ось у чому справа — коли ви купуєте опціон колл, ви отримуєте право придбати актив за встановленою ціною (ціна страйку) до закінчення терміну дії. Досить просто. Але більшість людей зосереджуються на поза грошовими або у грошах угодах. Що вони пропускають — це стабільність із глибоким у грошах коллами.

З глибоким у грошах опціоном колл ціна страйку значно нижча за фактичну ціну торгівлі активом. Це означає, що з самого початку у вас вже є внутрішня вартість. Опціон не залежить від часу або сподівань, що волатильність працюватиме у вашу користь — він вже прибутковий.

Чому це важливо? Тому що ці опціони у грошах рухаються майже у тісній синхронії з базовим активом. Ви отримуєте так званий високий дельта, тобто на кожен долар руху активу ваш опціон рухається майже на долар. Це передбачувано, що дуже важливо, якщо ви намагаєтеся зменшити здогадки.

Плече теж реально. Ви можете контролювати набагато більше акцій за менший капітал порівняно з купівлею активу напряму. Це підсилення може працювати чудово, якщо ринок рухається у вашому напрямку.

Але — і це важливо — існує компроміс. Глибокі у грошах колл-опціони коштують більше наперед, оскільки вони вже мають цінність. Ви платите за безпеку, по суті. Тому потрібно значне рух ціни, щоб вийти на рівень беззбитковості по премії, не кажучи вже про реальні прибутки.

Також є обмеження зростання. Хоча ці опціони забезпечують стабільність, ваш потенціал зростання обмежений порівняно з дешевшими поза грошовими опціонами. Якщо актив раптово вибухне, ви не зможете зловити весь цей рух.

І чесно кажучи, ця стратегія не для випадкових трейдерів. Вам потрібно розуміти, як працює волатильність, часова деградація і дельта. Промахнетеся — і ваш преміум швидко зникне.

Справжня цінність опціонів у грошах — для тих, хто хоче знизити ризик у обмін на обмежений потенціал зростання. Це хеджування, стабільність. Не лотерея.

Якщо ви формуєте портфель і думаєте, як збалансувати агресію з захистом, це варто вивчити. Ринкові умови вимагають різних інструментів, і глибокі у грошах колли — один із надійних варіантів у вашому арсеналі, коли ви цінуєте передбачуваність понад усі інші можливості.