Бачу, що багато людей хвилюються щодо того, що може статися з ринками наступного року, і чесно кажучи, їхня тривога цілком обґрунтована. Останні опитування показують, що 8 з 10 американців хоча б частково налякані потенційною рецесією. Справа в тому, що ми не можемо точно передбачити, яким саме буде крах фондового ринку або коли він станеться, але є кілька червоних прапорів, на які варто звернути увагу.

Візьмемо, наприклад, індикатор Баффета. Він вимірює загальну вартість американських акцій у порівнянні з ВВП, і зараз він становить 223% — рекордний рівень. Сам Баффет казав, що коли цей коефіцієнт наближається до 200%, ви фактично граєте з вогнем. Чи означає це, що крах обов’язково станеться завтра? Не обов’язково. Але розумно почати думати про те, як ваш портфель витримає, якщо ситуація стане складною.

Ось що нам каже історія: коли настає крах ринку, не всі акції падають однаково. Під час бульбашки дот-ком у початку 2000-х багато інтернет-компаній виглядали чудово на папері, поки не перестали. Їхні ціни на акції злітали, але багато з них мали хиткі бізнес-моделі або не могли реально заробляти гроші. Коли настала криза, їх знищили. Приклад — Amazon, яка втратила близько 95% своєї вартості між 1999 і 2001 роками. Але важливо розуміти: це була сильна компанія з реальними фундаментальними показниками. Коли вона досягла дна, вона вибухнула вгору, здобувши 3500% за наступне десятиліття.

Урок? Коли раптом станеться крах фондового ринку, компанії, що вижили, — це не ті слабкі, які ховаються за завищеними оцінками. Це ті з міцними фундаментами — компанії, що реально заробляють гроші, мають помірний борг і керівництво, яке знає, як пройти через важкі часи.

Тож що вам слід робити зараз? Почніть дивитися на компанії, якими ви володієте або плануєте володіти. Перевірте їхні фінансові звіти. Зверніть увагу на показники, такі як коефіцієнт P/E і рівень боргу. Подумайте, чи працюють вони в галузях, які зазвичай витримують спади. Чи надихає команду керівників довіру? Це не найгламурніші питання, але вони набагато важливіші, коли на ринку з’являється волатильність.

Реальність у тому, що спади неминучі — вони були завжди, і будуть завжди. Але компанії з реальною силою не просто виживають їх; вони часто виходять з них ще сильнішими. Саме тому підготовка вашого портфеля зараз, перед будь-яким потенційним крахом ринку, — це, ймовірно, найрозумніший крок, який ви можете зробити.