Чи думали ви коли-небудь про заробіток, коли акції падають, а не просто піднімаються? Так, більшість людей зосереджені на купівлі за низькою ціною і продажу за високою, але існує зовсім інша сторона цієї гри, яку багато роздрібних інвесторів не досліджують. Спекуляція на падіння акцій, або короткі продажі, насправді досить поширена серед досвідчених трейдерів і хедж-фондів. Дозвольте мені пояснити основні способи, якими це роблять, бо чесно кажучи, розуміння цих стратегій змінює ваше уявлення про можливості ринку.

По-перше, є класичний хід — короткий продаж. Ви позичаєте акції у брокера, продаєте їх за сьогоднішньою ціною, а потім купуєте їх назад пізніше за сподівано нижчою ціною. Виграші — різниця між цими цінами, і ви в кишені. Звучить просто, так? Проблема в тому, що якщо акція раптово зросте, ви все одно зобов’язані купити їх назад, і теоретично ваші збитки можуть бути необмеженими. Саме тому брокери вимагають відкривати маржинальні рахунки і іноді вимагають маржинальні виклики. Це гра високих ставок, яка вимагає серйозної дисципліни.

Далі — опціони пут, що схожі на страховку, яка ще й дозволяє отримати прибуток. Ви купуєте контракт, який дає вам право продати акцію за певною ціною до визначеної дати. Якщо акція падає нижче цієї ціни, ви заробляєте. Чудова частина? Ваш максимум збитків — це премія, яку ви заплатили наперед. Немає необмежених збитків, як при короткому продажі. Але тут важливо — час. Акція має знизитися в межах цього терміну, інакше опціон стане недійсним, і ви програєте ставку.

Якщо ж ви хочете ставити на падіння акцій без ускладнень із позичанням акцій або опціонами, інверсні ETF — досить простий варіант. Ці фонди буквально рухаються у протилежному напрямку до індексів ринку. S&P 500 падає — ваш інверсний ETF зростає. Дуже зручно, легко торгувати через будь-який брокерський рахунок, маржинальний рахунок не потрібен. Мінус у тому, що вони призначені для короткострокових ігор. Тримати їх занадто довго — і ефекти складного відсотка зменшують ваші прибутки, особливо коли ринок стає волатильним.

Для трейдерів за межами США контракти на різницю або CFD пропонують ще один підхід. Ви фактично ставите на рух цін без фактичного володіння активом. Продати CFD і отримати прибуток, якщо ціна падає. Плече привабливе, але це двостороння зброя — воно збільшує і виграші, і збитки. А ще комісії можуть накопичуватися з часом.

Далі — серйозні ігри — короткі продажі ф’ючерсних індексів. Професійні трейдери і інститути використовують це для хеджування великих портфелів або спекуляцій на широких ринкових спадах. Ви фактично ставите, що S&P 500 або NASDAQ знизяться до певної дати. Плече шалене, і навіть невеликі рухи створюють великі коливання прибутків і збитків. Але це також означає величезний ризик, якщо ринок рухається проти вас.

Ось що об’єднує все це — кожна з цих стратегій для ставок на падіння акцій несе серйозний рівень складності і ризику. Короткий продаж може знищити ваш рахунок, якщо ви помилитеся. Опціони закінчуються, і ви втрачаєте гроші. Інверсні ETF зношуються з часом. CFD мають плечі, що працюють у двох напрямках. Ф’ючерси вимагають ідеального таймінгу.

Що ж мотивує людей використовувати ці стратегії? Деякі трейдери щиро вважають, що акція або сектор переоцінені і хочуть отримати прибуток від неминучої корекції. Інші використовують це захисно — маючи великий портфель акцій, вони коротять, щоб захиститися від збитків під час хаосу на ринку. Треті — чисті спекулянти, що шукають швидкий заробіток на новинах або несподіванках у доходах.

Підсумок: ставити проти акцій — не для всіх. Це вимагає ґрунтовного аналізу ринку, обережного таймінгу і, чесно кажучи, витримки дивитися, як позиції йдуть проти вас. Але розуміння цих інструментів означає, що ви не обмежені лише заробітком, коли ринок зростає. Іноді справжня можливість — це розпізнати, коли ринки перегріті, і відповідно позиціонуватися. Це той рівень ринкової інтелігентності, який відрізняє досвідчених трейдерів від інших.