Тільки-но Oracle оголосила про величезний перевищення очікувань щодо прибутку, і раптом вся сфера інфраструктури штучного інтелекту починає переоцінюватися. Їхній хмарний підрозділ має досягти 77% зростання доходів до 18 мільярдів, що, чесно кажучи, неймовірно. Але ось що дійсно цікаво — ринок тепер закладає цю величезну траєкторію витрат на AI по всій галузі, і це піднімає все разом із ним. Включно з Nvidia.

Те, що привернуло мою увагу, — це те, що резерви Oracle досягли 450 мільярдів, порівняно з 112 мільярдами рік тому. Це не просто зростання, це фундаментальна зміна у тому, скільки компанії готові вкладати в інфраструктуру AI. І оскільки Nvidia фактично володіє ринком GPU, що забезпечує все це, можна зрозуміти, чому їхні акції досягають нових максимумів на цьому тлі.

Я читав деякий аналіз щодо цього — існує цікава динаміка, коли оптимістичні прогнози однієї компанії раптово підтверджують зростаючу тезу всього сектору. Прогноз Oracle на 2030 рік — 144 мільярди лише для хмарної інфраструктури — дає інвесторам впевненість у тому, що капітальні витрати на AI залишатимуться високими протягом років, а не лише кварталів.

Головне питання — не чи Nvidia піде вище з цього рівня. А чи справді широка розбудова AI триматиметься на цьому темпі. Числа Oracle свідчать, що так, але ми вже бачили цикли ажіотажу раніше. Тим не менш, коли компанія з такою ринковою капіталізацією прогнозує таке зростання, важко ігнорувати, що це означає для ланцюга постачань.

Вартує спостерігати, як це розгортатиметься у найближчі квартали. Історія інфраструктури AI стала набагато більш конкретною.