Думав про те, які акції реально можуть принести 10-кратний дохід за наступне десятиліття, і знову повертаюся до кількох імен, що працюють у справді швидкозростаючих сферах.

Почну з SoundHound AI. Акція коливалася дуже сильно, але якщо подивитися, що насправді відбувається під капотом, там щось цікаве. Доходи більш ніж подвоїлися порівняно з минулим роком у їхньому першому кварталі, і вони нещодавно придбали Amelia, що фактично розширило їхній вплив у сфері обслуговування клієнтів у роздрібній торгівлі, охороні здоров’я та інших секторах. Що мене зацікавило, так це те, що понад 1000 нових ресторанів запустили свою технологію у першому кварталі — це 10-кратне зростання порівняно з попереднім роком.

Область голосового штучного інтелекту зараз вибухає. Ресторани та автомобільні сервіси — це два величезні ринки, де технологія розмовного голосу SoundHound набирає реальну популярність. Очікується, що ринок зросте з $3 мільярдів у 2024 році до понад $20 мільярдів до 2030 року. Це той тип підтримки, який ви хочете мати для своїх інвестицій.

Звісно, головне питання — прибутковість. Вони повідомили про збиток у $22 мільйонів при доходах у $29 мільйонів за квартал — це досить великий розрив. Але справа в тому, що вони отримують дохід з роялті, підписок і їхнього додатку для ідентифікації музики, які є природно прибутковими потоками, коли масштабується бізнес. Крім того, їхній баланс міцний — з $246 мільйонами готівки і без боргів. Власна штучна інтелектуальна система, яку вони створювали понад 20 років на основі реальних даних користувачів, — це не щось, що можна просто скопіювати.

Щоб ця акція стала 10-кратною, їхня ринкова капіталізація має зрости з $3.76 мільярдів до приблизно $37.6 мільярдів. Враховуючи траєкторію зростання і напрямок розвитку ринку ШІ, це цілком можливо за 10 років.

Далі — Duolingo. Це зовсім інша історія. Акція вже зросла на 241% з моменту IPO у 2021 році, але я вважаю, що ще є простір для зростання. Вони — найпопулярніший додаток для вивчення мов у Google Play і App Store від Apple, і цифри справді вражають. 130 мільйонів активних користувачів щомісяця у першому кварталі, зростання на 33% порівняно з минулим роком. Ще важливіше — 46.6 мільйонів з них — щоденні активи, що на 49% більше, ніж рік тому.

Мені подобається, що Duolingo вже знайшли спосіб монетизації. Вони мають понад 10 мільйонів платних підписників, що генерують $230 мільйонів доходу за квартал, зростання на 38% порівняно з минулим роком, і вони вже прибуткові — з $35 мільйонами прибутку минулого кварталу. Це зовсім інший профіль, ніж у SoundHound.

Ринок онлайн-навчання мовам, за прогнозами, зростатиме на 21% щороку до 2030 року, досягнувши $44 мільярдів. Але тут цікаво — Duolingo виходить за межі мов. Вони додали математику, музику і щойно запустили шахи. Їхня підписка Max з AI-підтримуваною персоналізацією стає все більш важливою частиною їхнього доходу.

Щоб Duolingo стала 10-кратною акцією, їхня ринкова капіталізація має досягти $210 мільярдів з поточних $21.8 мільярдів. Це вимагає збереження 25% щорічного зростання доходів і множника цінності продажів 28. Їхній поточний темп зростання вже понад 40%, тож у них є запас для нормалізації, при цьому досягаючи цілей.

Обидві ці компанії відповідають профілю того, що робить акцію потенційно 10-кратною: працюють у справді зростаючих ринках, демонструють реальне зростання доходів і мають потенціал скористатися великими технологічними трендами. Головна різниця — стадія реалізації: SoundHound ще на початку і ризикованіша, тоді як Duolingo вже довела, що модель працює. Залежно від вашої толерантності до ризику, обидві можуть бути вартою уваги на Gate, якщо ви формуєте портфель з акцентом на зростання.