"Щоденна ціна!" Бром та вогнезахисні добавки мають напруженість у постачанні, продукти користуються попитом, скільки отримують публічні компанії? | Факс

Питання AI · Як ситуація на Близькому Сході впливає на ланцюг постачань на тлі стрімкого зростання цін на бром?

Фінансове агентство 1 квітня (журналіст Сяо Лянхуа) «Вчора підняли на 5000, сьогодні на 8000, якщо не купувати, ціна наступного замовлення буде ще більш безглуздою.» 1 квітня, представник бромної галузі в Шаньдуні повідомив журналісту Фінансового агентства, що з початку року через дефіцит внутрішніх поставок і труднощі з закордонними постачаннями ціна на бром постійно зростає. У березні крива зростання ціни стала дуже крутою, за останні кілька днів ціна у малих заводів вже досягла 78 000 юанів за тонну, з місячним приростом до 90%.

Такий стрімкий ріст цін привернув значну увагу ринку, чи триватиме подальше підвищення? Яка ситуація з попитом з боку downstream? Коли можна очікувати збільшення пропозиції? Який прибуток отримують публічні компанії?

Журналісти Фінансового агентства опитали кілька підприємств ланцюга виробництва і дистрибуції, з’ясувавши, що від брому до бромвмісних гальмівних агентів — майже всі підприємства мають нульові запаси, а downstream — з жорстким попитом. Представник компанії Binzhou Chemical (601678.SH) повідомив, що наразі у них немає запасів брому, тому ціна на цей продукт наразі не встановлена. Представник компанії Shandong Haiwang Chemical (скорочено «Haiwang Chemical») повідомив, що через зростання цін на бром ціна на бромвмісні гальмівні агенти зросла більш ніж удвічі порівняно з початком року.

Щодо перспектив, кілька опитаних експертів вважають, що через ситуацію на Близькому Сході та скорочення виробництва бромних підприємств у Китаї через дефіцит пропозиції, а також через постійне зростання downstream-потреб, короткостроково ціна на бром і бромвмісні гальмівні агенти може залишатися на високому рівні або коливатися. У середньостроковій і довгостроковій перспективі слід стежити за закордонними джерелами постачання та збільшенням внутрішнього виробництва брому з морської води.

Щодня нова ціна! Експерти: у квітні ціни можуть залишатися на високому рівні

З березня ціна на бром майже щодня зростає. На початку березня ціна піднялася з 41 300 юанів до 45 000 юанів за тонну — помірне зростання; у середині місяця (11–20 число) — з 46 000 до 51 500 юанів, почалося швидке зростання; наприкінці місяця ціна досягла 70 000 юанів за тонну, зростаючи з вибуховою силою.

За даними Business Society, станом на 1 квітня ціна на бром у компаній, таких як Shandong Hongyang Chemical, вже піднялася до 75 000 юанів за тонну. Представник бромної галузі у Вейфані повідомив, що кілька днів тому невеликі заводи продавали бром за 78 000 юанів за тонну, що на 90% більше за початок місяця, а за рік — зростання склало понад 126%.

Це найвищий рівень за історією, у три рази перевищує середню ціну за весь минулий рік. Представник галузі зазначив, що історична максимальна ціна на бром була у 2021 році — близько 73 000 юанів за тонну.

Ціни на закордонний бром також значно зросли. Представник компанії з виробництва бромвмісних гальмівних агентів у Цзянсу повідомив, що ціна на бром у Близькому Сході станом на березень 2026 року вже досягла 50 000 юанів за тонну, тоді як у 2025 році вона становила лише 18 000–19 000 юанів.

Через стрімке зростання цін на бром, ціни на downstream — бромвмісні гальмівні агенти — також зросли значно. Представник Haiwang Chemical повідомив, що ціна на ці агенти з початку року зросла з 60 000 до 135 000 юанів за тонну. «За такою ціною ми можемо задовольнити лише потреби великих клієнтів, багато замовлень ще не поставлено.»

Представник цзянсуського підприємства з виробництва гальмівних агентів додав, що «18 березня компанія прогнозувала, що у квітні ціна на бромвмісні гальмівні агенти зросте до 80 000 юанів за тонну, але наприкінці березня фактична ціна вже склала 120–130 тисяч юанів за тонну.»

Щодо майбутнього тренду цін на бром, експерти та аналітики вважають, що у короткостроковій перспективі ціна залишатиметься високою або коливатиметься. Аналітик Zhao Qianqian з компанії Zhuochuang Information зазначила, що ситуація на Близькому Сході ще не завершена, внутрішній ринок все ще під впливом імпорту, і у квітні ціна може залишатися на високому рівні або злегка підвищитися. У майбутньому, коли ситуація на Близькому Сході стабілізується і постачання з-за кордону налагодиться, ціна, ймовірно, знизиться через сезонні коливання і збільшення внутрішнього виробництва морської води.

Короткострокові труднощі у балансі попиту і пропозиції

Бром — це не товар, який можна швидко збільшити у виробництві або швидко додати у запаси. Виробництво сильно залежить від морської і підземної соляної води. Внутрішні потужності зосереджені переважно у Шаньдуні, де понад 80% виробництва. Останні роки через реформу постачання та екологічні норми контроль за виробництвом брому став ще суворішим, а запаси підземної соляної води зменшилися, що спричинило скорочення виробництва.

Представник підприємства з виробництва брому у Вейфані повідомив, що через зниження концентрації підземної соляної води, раніше компанія могла виробляти 18 000 тонн брому на рік, а тепер — максимум 5000 тонн, що становить третину від довоєнних обсягів.

За даними Baichuan Yingfu, у 2021–2024 роках виробництво брому в Китаї знизилося з 70 100 до 58 300 тонн, імпорт зріс з 62 900 до 76 600 тонн, залежність від імпорту зросла з 47,30% до 56,79%. У 2024 році основні постачальники — Ізраїль, Йорданія, Лаос, Японія, Індія, причому Ізраїль становить 48,92% імпорту.

Закордонні поставки також нестабільні. У березні 2025 року в Ізраїлі сталася аварія з витоком хімічної рідини хлор, що зменшило виробництво брому на 50%, а останні конфлікти на Близькому Сході ще більше ускладнили ситуацію з постачанням.

«Одне судно з товаром ще й досі у морі», — повідомив керівник підприємства з виробництва гальмівних агентів у Цзянсу. «Через ситуацію на Близькому Сході терміни доставки затримуються з 30 до 70 днів, і вартість перевезення зросла.»

З попиту — downstream-потреби у бромвмісних гальмівних агентах стабільні, але нові потреби швидко зростають. З одного боку, стандарти пожежної безпеки для акумуляторів у транспорті стають жорсткішими, і застосування бромвмісних гальмівних агентів у електроліті та покритті з мідною фольгою постійно розширюється; з іншого — зростання попиту на PCB через стрімкий розвиток 5G/AI-техніки. У період 2019–2023 років виробництво мідних плат у Китаї зросло в середньому на 10,5% щороку.

Зростання попиту у кількох сферах посилює напруженість у галузі з «недостатньою пропозицією» бромвмісних гальмівних агентів. Чи зможуть фосфорні гальмівні агенти замінити їх? Представник одного з підприємств у Цзянсу зазначив, що основне застосування — у автомобілях і побутовій техніці; фосфорно-азотні гальмівні агенти — у нерухомості, і вони не можуть повністю замінити бромвмісні. Бромвмісні все ще займають понад 60% ринку.

Директор компанії Polychem (688669.SH) Zhou Kan сказав, що у цілому заміна бромвмісних гальмівних агентів іншими — це тенденція, але процес буде повільним. Оскільки бромвмісні гальмівні агенти мають унікальні властивості, їх важко замінити у деяких сферах. Раніше через зростання цін на сировину інші гальмівні агенти намагалися замінити бромвмісні, і більша частина вже заміщена, але залишилися потреби у жорстких сферах.

Публічні компанії: без запасів, лише довгострокові контракти

Через дефіцит пропозиції майже всі підприємства галузі мають нульові запаси. Публічні компанії змушені виконувати лише довгострокові контракти.

«У компанії наразі немає запасів, ціни не встановлюємо, виробництво обмежене, тому можемо постачати лише за довгостроковими контрактами,» — повідомив менеджер з продажу бромної продукції компанії Binzhou Chemical. Представник відділу цінних паперів Lubei Chemical також підтвердив, що наразі ціни на бром не оголошуються.

Раніше, під час низьких цін, компанія Oriental Tower (002545.SZ) накопичила значні запаси броміду натрію (2 тонни броміду натрію можна отримати 1,2 тонни брому), але з початком ринкової активності запаси швидко зменшилися. «Найбільше у нас було майже 20 000 тонн броміду натрію, тепер залишилось кілька тисяч тонн, бо покупці активно купують,» — повідомив керівник компанії.

Журналісти дізналися, що замовлення на бромну продукцію у публічних компаній здебільшого — це довгострокові контракти з фіксованою кількістю, ціна залежить від ринкових коливань.

Внутрішній ринок виробництва брому досить структурований: основні компанії зосереджені у затоці Бохай. Зокрема, Lubei Chemical має потужності близько 5000 тонн на рік, Binzhou Chemical — 5750 тонн, Shandong Haike (000822.SZ) — близько 10 000 тонн.

Однак через обмежені ресурси реальні обсяги виробництва у більшості компаній значно менші за потужності. За даними, у 2025 році Lubei Chemical планує виробити 3245 тонн брому, продати — 3117 тонн; у 2024 році — 4036 тонн; у Ruyin Investment (600784.SH) — 2667 тонн.

Як побічний продукт калійної добрива, компанії Asia Potash (000893.SZ) та Oriental Tower мають певні потужності з виробництва броміду натрію. Відкриті дані свідчать, що Asia Potash має 25 000 тонн/рік, Oriental Tower — 10 000 тонн/рік.

Зростання цін на бром і гальмівні агенти безумовно принесе високий прибуток відповідним публічним компаніям. Наприклад, Shandong Haike, якщо середня ціна на бром у минулому році становила 25 000 юанів за тонну, а у цьому — зросла до 50 000 юанів, то при виробництві 10 000 тонн прибуток може збільшитися на 250 мільйонів юанів.

Крім того, внутрішні компанії активно розширюють виробництво за кордоном. Представник Haiwang Chemical повідомив, що основне джерело брому — Джибуті, а також у Тунісі та Катарі вже запущені виробничі майданчики, і у майбутньому обсяг виробництва за кордоном зросте.

Щодо потужностей з виробництва бромвмісних гальмівних агентів, компанія Solvay (603585.SH) має 24 500 тонн/рік, Shandong Haiwang — 50 000 тонн/рік, а планує придбати 68 000 тонн/рік у компанії Shandong Tianyi Chemical.

(Журналіст Сяо Лянхуа)