Щойно я помітив щось цікаве, що виникає у енергетичному секторі і безпосередньо пов’язане з вибуховою потребою AI у енергії. Ось у чому справа — ці величезні дата-центри AI споживають неймовірну кількість електроенергії. Йдеться про об’єкти, які використовують стільки ж енергії, скільки 100 000 домогосподарств, а найбільші з них? У 20 разів більше. Це фактично стає справжнім вузьким місцем для масштабування інфраструктури AI.

Але тут стає цікаво. Замість боротьби з мережею, розробники AI переходять на модель «принеси свою енергію», і це створює серйозні можливості для американських енергетичних акцій. Два імені, на які варто звернути увагу, — Bloom Energy та NextEra Energy.

Bloom Energy активно використовує цю тенденцію. Їхня технологія паливних елементів дозволяє дата-центрам генерувати електроенергію на місці, що вирішує проблему надійності та знижує витрати. Ці цифри підтверджують — минулого року вони заробили понад $2 мільярдів у доході, що на 37% більше ніж попереднього року. Але справжнє моє зацікавлення викликало те, що їхній портфель замовлень досяг $20 мільярдів, що в 2,5 рази більше, ніж торік. Це не просто хайп — це реальний потік проектів. Вони співпрацюють з Brookfield щодо розгортання на $5 мільярдів, а також мають партнерства з Equinix, Oracle та іншими. Цей перехід до «принеси свою енергію» стає необхідністю, а не просто додатковою опцією.

Тим часом NextEra Energy позиціонує себе як будівельник для цієї нової парадигми. Їхній генеральний директор майже сказав, що вони унікально розташовані для забезпечення генерації для дата-центрів по всій Америці. Вони співпрацюють з Google для розробки багігігаватних кампусів дата-центрів, і ось у чому фішка — вони також досліджують нові ядерні станції для задоволення енергетичного попиту. Google вже підписала угоду з NextEra щодо запуску сплячої ядерної установки, яка має запрацювати до 2029 року. Вони також працюють з Exxon над газовою станцією потужністю 1,2 ГВт. NextEra прагне до 15 ГВт енергетичних центрів для дата-центрів до 2035 року, і вже обговорює 20 таких центрів, а ще 20 потенційно з’являться цього року.

Загальна картина: американські енергетичні акції, такі як ці, розташовані на перетині інфраструктури AI та виробництва енергії. Оскільки гіперскейлери усвідомлюють, що їм потрібно вирішувати свої власні енергетичні проблеми, компанії, які здатні будувати та розгортати цю генерацію, будуть користуватися стабільним попитом. NextEra прогнозує понад 8% щорічного зростання прибутку протягом наступного десятиліття — це солідно для комунальної компанії. Для Bloom портфель замовлень свідчить про роки стабільного розвитку.

Це вже не просто про енергію. Це про те, які компанії реально зможуть реалізувати потенціал у powering AI-економіку. Якщо ви дивитеся на американські енергетичні акції в цьому циклі, ці дві компанії варто тримати у полі зору. Тенденція виглядає структурною, а не циклічною.