Ви знаєте, що цікаво щодо огляду 2023 року? Ринок абсолютно прорвався з понад 25% доходністю по S&P 500, але ось що привернуло мою увагу — це не був якийсь унікальний випадок раз у житті. З 1926 року ми бачили такі рівні доходності на ринку 27 разів. Це більше ніж раз на чотири роки в середньому. Тож так, 2023 був фантастичним роком, але це не було абсолютно безпрецедентно.

Що справді змусило мене задуматися, — це модель перед цими великими роками. Більшість людей вважає, що після такого масивного року ринок має охолонути. Але дані говорять інше. З 27 років з доходністю понад 25%, 16 з них були насправді передувані позитивними роками теж. Це досить дивно, коли задуматися. Наратив про повернення до середнього, який всі просувають, не завжди справджується.

Тепер, якщо заглибитися у те, що сталося після таких років з доходністю понад 25%, середній наступний рік давав приблизно 10,2% прибутку. Це все ще досить солідно. Хоча чесно кажучи, діапазон дуже різний — був 1927 рік з 44% прибутком і 1936 рік з 35% спадом. Загалом хаос залежно від року.

Ось що, на мою думку, важливо для людей, які дійсно керують своїми портфелями: якщо вам не потрібно грошей щонайменше кілька років, залишатися інвестованим має сенс. Навіть після неймовірних років історична тенденція все ще зростає. Складність у тому, що якщо у вас є щось конкретне попереду — велика покупка, вихід на пенсію, будь-що — тоді потрібно планувати відповідно. Але йти повністю в готівку, ймовірно, неправильно, бо ви пропустите довгострокове зростання.

Для тих, хто ще не почав інвестувати, аргумент щодо таймінгу трохи перебільшений. Так, люди завжди знаходять причини не інвестувати — переоцінка, політична ситуація, глобальна нестабільність — але ці побоювання існували майже ціле століття, і ринок все одно піднімався. Індексні фонди, що відстежують ринкову доходність, були нудним, але надійним вибором протягом усього цього періоду.

Оглядаючись назад на те, як розвивався 2023 рік і що було далі, це хороший нагадування, що ви не можете точно визначити час входу і виходу з ринку. Найкращий варіант — просто залишатися на курсі.