Огляд ринку 17 квітня: індекс S&P тричі поспіль оновлює рекорд, Nasdaq має дванадцять днів зростання поспіль, встановлюючи рекорд з 2009 року

Автор: Deep潮 TechFlow

Американські акції: три дні поспіль історичний максимум, найшвидший V-образний розворот з 1928 року

У четвер, Уолл-стріт продовжує бігти до історичних вершин.

Індекс S&P 500 піднявся на 0,26% до 7 041,28 пункту, третій поспіль день оновлення рекорду. Nasdaq виріс на 0,36% до 24 102,70 пункту, дванадцятий день зростання поспіль, що є найтривалішим серіалом з 2009 року, також встановивши історичний максимум. Індекс Dow піднявся на 115 пунктів (+0,24%) до 48 578,72 пункту.

Bespoke Investment Group навів вражаючу статистику: від максимуму мінус 9% до нових рекордів S&P 500 знадобилося всього 11 торгових днів, що є найшвидшим V-образним розворотом з 1928 року.

З початку тижня S&P виріс на 3,3%, Nasdaq — на 5,2%, Dow — на 1%.

Каталізатором для подальшого зростання ринку стала новина, яку чекали кілька тижнів: Ізраїль і Ліван досягли 10-денного режиму припинення вогню.

Трамп у Truth Social оголосив, що після телефонної розмови з ліванським президентом Ауном і ізраїльським прем’єр-міністром Нетаньяху підтвердив, що обидві сторони офіційно запустять 10-денний режим припинення вогню у четвер о 17:00 за східним часом.

Ця новина має значення набагато більше, ніж здається. Воєнні дії Ізраїлю проти ліванської Хезболли — це безпосередня причина, чому Іран оголосив про повторне закриття Ормузської протоки. Логіка Ірану проста: ти (Ізраїль) нападаєш на мого агента (Хезболлу), це порушення режиму припинення вогню, тому я закриваю протоку. Тепер, коли Ізраїль погодився на припинення вогню — Іран позбавлений останнього приводу закрити протоку — ймовірність її відкриття значно зростає — ціна на нафту під тиском — інфляційні очікування знижуються — очікування зниження ставок повертаються.

Ринок одночасно сприймає ще один позитивний сигнал: США і Іран ведуть непрямі переговори щодо продовження двотижневого режиму припинення вогню, що закінчується 22 квітня. Представник Білого дому Левіт підтвердив, що США “залишаються глибоко залученими у переговори”.

Щодо прибутків компаній, PepsiCo опублікувала перевищуючі очікування результати за перший квартал і піднялася на 0,3%, Нью-Йорк Меллон Банк — на 1,3%. Фінансовий звіт Netflix опубліковано після закриття торгів.

Дані регіональних ФРС дають суперечливі сигнали. Індекс виробничої активності Філадельфійської ФРС підскочив до 26,7 (значно краще за очікування), але індекс платіжних цін зріс майже на 15 пунктів до 59,3, а індекс зайнятості знизився до -5,1. Індекс послуг Нью-Йоркської ФРС залишився в негативній зоні (-14), але індекс платіжних цін підскочив до 73,8, що свідчить про “значне прискорення зростання цін на вході”.

Переклад людською мовою: економічна активність ще на рівні, але витрати компаній стрімко зростають, і вони звільняють працівників, щоб впоратися з цим. Це мікроскопічний образ стагфляції.

Колишній директор ФРС Лоретта Местер у інтерв’ю чесно сказала: “Є сценарій, коли інфляція продовжить зростати. Федеральна резервна система має бути до цього готовою”. Ф’ючерси на ставки ФРС наразі оцінюють ймовірність утримання рівня до кінця року на рівні 3,50-3,75%, без очікувань зниження ставок.

Ціни на нафту: 93 долари, закриття останнього ризикового преміуму через припинення вогню в Лівані

WTI знизився на 1,44% до 93,33 долара за барель. Брент злегка виріс до 98,34 долара.

10-денний режим припинення вогню між Ізраїлем і Ліваном — головний драйвер сьогоднішнього зниження цін на нафту. Це зняло останній “законний” привід Ірану не відкривати протоку — через напади Ізраїлю на Хезболлу. Якщо Ізраїль зупиниться, і Іран продовжить закривати протоку, це буде просто конфлікт, без приводу “порушення режиму припинення вогню” з боку Ізраїлю.

З березня ціна WTI зросла з 61 до 116 доларів, а сьогодні — знизилася до 93 доларів, що становить зниження на 20%. Але з урахуванням передвоєнної ціни 61 долар, вона все ще на 53% вище. Половина воєнної премії вже зійшла.

Трамп після торгівлі висловив оптимізм щодо “постійного припинення вогню”, Bloomberg повідомляє, що ціна на нафту в Азії ще далі знизилася. Якщо припинення вогню продовжиться і протока почне активно працювати, аналітики вважають цільовий діапазон 80-85 доларів, що означає ще 10-15% зниження.

Але Аакеш Доші з State Street нагадує: для повернення ціни до 80-85 доларів потрібно повністю відновити проходження через протоку, а це займе щонайменше місяць. “Нормалізація нафтовидобутку в Близькому Сході — це процес, що триває кілька місяців”, — це висновок, який з’явився у нашому щоденнику дві тижні тому і досі залишається актуальним.

Золото: стабільно в районі 4 822 доларів

Ціна золота залишається стабільною біля 4 822 доларів, мінімальні коливання.

За умов, коли S&P три дні поспіль оновлює рекорди, Ліван досягнув режиму припинення вогню, а ціна на нафту знизилася до 93 доларів, золото не падає — це ще раз підтверджує логіку “подвійного страхування”: мир → очікування зниження ставок → позитив для золота. Опір у районі 4 800-4 850 доларів поступово поглинається, кожен день у цьому діапазоні підвищує ймовірність прориву.

Слухання Кевіна Ворша у Сенаті заплановане на вівторок, 21 квітня. Якщо ця особа, яку Трамп висунув на посаду голови ФРС, під час слухань дасть будь-який “яструбинний” сигнал, навіть натякне на можливість зниження ставок, ціна на золото може за один день прорвати 4 850 і піднятися до 5 000 доларів.

Криптовалюта: BTC 74 000 доларів — накопичення, відкриваючи новий простір через припинення вогню в Лівані

Біткоїн коливається біля 74 000 доларів, зберігаючи позицію біля нових максимумів після війни.

Вплив припинення вогню між Ізраїлем і Ліваном на крипторинок є опосередкованим, але глибоким: зупинка ударів Ізраїлю по Хезболлі → Іран втратив привід закривати протоку → протока може знову відкритися → ціна на нафту продовжує падати → інфляційні очікування знижуються → очікування зниження ставок повертаються → повертається історія про гнучкість ліквідності → BTC отримує вигоду. Кожен крок рухається у правильному напрямку.

З технічної точки зору, BTC зараз формує нову підтримку в районі 74 000–75 000 доларів. Цей процес може зайняти кілька днів консолідації, але якщо ціна не опуститься нижче 72 000 доларів, структура зростання залишається цілісною. Наступна ціль — 78 000–80 000 доларів.

Цікаве порівняння: S&P 500 вже встановив рекорд (перевищив довоєнний максимум), Nasdaq теж досяг історичного максимуму, Dow наближається до рекордних рівнів. Але BTC на рівні 74 000 доларів ще на 41% від свого історичного максимуму — 126 198 доларів. Це свідчить про те, що “премія за мир” у криптовалютному ринку ще не повністю закладена.

Якщо до 22 квітня припинення вогню буде продовжено, і ціна на нафту знизиться до 85 доларів або нижче, то ймовірність, що BTC у кінці квітня спробує прорвати 80 000 доларів, є реальною. Засідання FOMC (28-29 квітня) і слухання Ворша (21 квітня) додадуть додаткових каталізаторів.

Аналіз, раніше наведений CoinDesk, підтверджується: “Якщо ціна на нафту продовжить падати на 15-16%, Bitcoin має шанс прорвати 80 000 доларів.” З початку припинення вогню ціна знизилася з 112 до 93 доларів, що становить зниження на 17%.

Підсумок сьогодні: усі вузли розв’язуються

Що сталося цього тижня?

Понеділок: переговори в Ісламабаді провалилися + військові блокують протоку → ф’ючерси впали на 1% → Трамп “зателефонував” → Dow знизився з -400 до +301.

Вівторок: PPI значно нижчий за очікування → Nasdaq — десять днів зростання → ціна на нафту впала на 8% → BTC прорвав 74 000.

Середа: S&P вперше перевищив 7 000 і встановив рекорд → Nasdaq вперше закрив понад 24 000 → одинадцять днів зростання, що побило рекорд.

Четвер: Ізраїль-Ліван — 10-денний режим припинення вогню → S&P третій день поспіль оновлює рекорд → Nasdaq — дванадцятий день зростання → ціна на нафту знизилася до 93 доларів.

За тиждень ринок пройшов шлях від “паніки через розрив переговорів” до “святкування рекордів” на 180 градусів. S&P 500 за 11 днів повернувся з мінус 9% до нових максимумів — найшвидший розворот з 1928 року.

Наступного вівторка Ворш дасть свідчення у Сенаті. Наступного вівторка/середи — 22 квітня закінчується режим припинення вогню. Ці дати визначать: чи ця відскок — початок нового бичачого тренду, чи останній ясний день перед штормом.