Останнім часом я занурююся у довгострокові інвестиції, і чесно кажучи, аргументи на користь утримання якісних акцій дійсно дуже переконливі, коли дивитись ширше і аналізувати цифри.

Ось у чому справа — за останні понад 50 років індекс S&P 500 у середньому приносив близько 10,4% річних доходів. Це перевищує облігації з 6,8%, золото з 7,7% і короткострокові казначейські векселі з 4,7%. Хтось, хто вклав всього 1000 доларів у S&P 500 у 1970 році і ніколи не торкався їх, міг би мати сьогодні близько $171k . Порівняно з $47k для золота або $30k для облігацій. Математика дуже важко заперечити.

Але справжня магія — це складний відсоток протягом десятиліть. І якщо ви обираєте окремі акції, які дійсно платять дивіденди, то загальні доходи можуть бути у кілька разів вищими за просто зростання ціни. Саме тому так багато серйозних інвесторів зосереджуються на пошуку компаній, які можна справді тримати роками, навіть десятиліттями.

Що робить акцію хорошою для довгострокових інвестицій? Зазвичай це компанії з якимось захистом — реальними конкурентними перевагами, які важко повторити. Уявіть бізнеси, що мають домінуючі позиції на ринку, моделі повторюваних доходів або працюють у секторах, які не зазнають руйнування під час кожного економічного циклу.

Візьмемо Johnson & Johnson — велика медична компанія, яка існує з 1886 року. Ці хлопці підвищували дивіденди 61 рік поспіль. Це той тип історії успіху, що має значення. Або подивіться на Microsoft — у них Windows, Office 365, Azure, Teams. Це бізнес, який практично є необхідною інфраструктурою для підприємств у всьому світі.

Але це не лише технології чи фармацевтика. Є стабільні активи у комунальних послугах, наприклад Dominion Energy — 380 квартальних дивідендів поспіль, якщо вірити цьому. Або логістичні компанії, як United Parcel Service, яка фактично стала необхідною інфраструктурою для електронної комерції. Навіть дисконтні ритейлери, як Dollar General, мають довгострокову стійкість, бо виграють, коли споживачі звужують свої витрати.

Головне, що я зрозумів, — найкращі довгострокові активи — це компанії, які можуть генерувати сильний дохід у будь-якому середовищі. Вони не роблять ставку на один конкретний тренд або настрій споживачів. Це бізнеси з справжньою стійкістю.

Звісно, я не кажу, що потрібно просто випадково обирати акції. Більшість людей краще вкладають основну частину своїх грошей у диверсифіковані фонди — взаємні фонди або ETF. Так ви отримуєте миттєву диверсифікацію і менші витрати, особливо з індексними фондами. Але мати кілька окремих акцій, у які ви справді вірите? Це теж може мати сенс, якщо ви зробите домашню роботу.

Сумна правда полягає в тому, що час на ринку перемагає таймінг ринку майже кожного разу. Знаходьте хороші компанії, тримайте їх роками, дозвольте складному відсотку працювати, і ви, ймовірно, будете мати гарний результат. Це стратегія, яка працює десятиліттями, і я не бачу причин, чому вона перестане працювати зараз.