Вулична криптоіндустрія знову робить крок уперед! Goldman Sachs подала заявку на створення ETF, що інвестує у прибутки від біткойна, чим відрізняється від традиційних ETF

Goldman Sachs офіційно подала заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на ETF «Goldman Bitcoin Premium Yield ETF». Цей продукт буде використовувати захисні опціони, створюючи місячний дохід для інвесторів через продаж опціонів.

Фінансовий гігант Wall Street Goldman Sachs нещодавно подав документи до SEC на заявку щодо доходного ETF на біткоїн, повідомляє CoinDesk, що ознаменовує новий етап у стратегії традиційних фінансових інституцій щодо криптоактивів. Зараз Goldman Sachs володіє понад 1,1 мільярда доларів у позиціях з біткоїн ETF, і запуск нового продукту ще більше закріпить її провідну позицію у криптофінансовій сфері.

Чим відрізняється доходний ETF від традиційного ETF

На відміну від звичайних ETF, що слідкують за ціною біткоїна на спотовому ринку, доходні (income) ETF зазвичай використовують стратегії з опціонами. Зокрема, менеджери фондів можуть одночасно володіти біткоїнами і продавати захисні кол-опціони (covered call), щоб створювати регулярний дохід для інвесторів. Такі стратегії вже давно застосовуються на традиційному фондовому ринку, наприклад, популярний продукт JPMorgan JEPI базується на подібній структурі.

Для інвесторів перевага доходних ETF у тому, що навіть при флетовій ціні біткоїна вони можуть отримувати прибуток через премії з опціонів. Однак, при значному зростанні ціни прибуток може бути обмежений через виконання опціонів.

Повна схема криптостратегії Goldman Sachs

Goldman Sachs останні роки активно рухається у сфері криптовалют. Окрім власних великих позицій у біткоїн ETF, компанія на початку цього року придбала інноваційну компанію з управління капіталом Innovator Capital Management за 2 мільярди доларів, яка відома своїми ETF-стратегіями з опціонами. Ця покупка надала Goldman Sachs зрілі можливості управління опціонами і розглядається як важливий натяк на майбутній запуск доходного біткоїн ETF.

Крім того, у березні цього року відділ криптовалютних операцій Goldman Sachs опублікував звіт про структуру розподілу біткоїна для інституційних інвесторів. У звіті рекомендується, що залежно від ризикових уподобань і цілей портфеля, частка біткоїна може становити від 1% до 5%.

Інституційні інвестиції у Bitcoin ETF продовжують зростати

Заявка Goldman Sachs збігається з тривалим зростанням ринку біткоїн-ETF. У березні чистий потік у американські спотові ETF на біткоїн досяг 2,5 мільярда доларів, що свідчить про високий попит з боку інституційних і роздрібних інвесторів. З появою все більш різноманітних продуктів — від спотових ETF до опціонних і доходних ETF — біткоїн поступово стає частиною основної фінансової інфраструктури.

Варто зазначити, що Goldman Sachs не є єдиною великою фінансовою компанією, яка активно рухається у криптосфері. Morgan Stanley також розширює свою діяльність у сферах токенізації та криптовалютних податкових рішень, що свідчить про те, що традиційні фінансові гіганти застосовують багатогранний підхід до входу на крипторинок.

Аналіз ринку

Заявка Goldman Sachs відображає чіткий тренд: Wall Street вже не просто володіє біткоїном пасивно, а активно розробляє фінансові продукти на його основі. Від простого спотового ризику до структурованих стратегій з доходами — лінійка крипто ETF швидко наближається до традиційних фінансів. Це означає, що відкриваються нові канали для залучення капіталу і свідчить про зрілість біткоїна як класу активів.

• Статтю надано з дозволу для публікації: «Chain News»
• Оригінальна назва: «Goldman Sachs подає заявку на доходний біткоїн ETF, черговий крок у криптоінвестиціях Wall Street»
• Автор оригіналу: Elponcrab