Щойно я досліджував кілька міцних історій зростання з 2021 року, і чесно кажучи, теза за цими акціями досі актуальна. Секулярні тренди, що прискорювалися тоді — хмарні обчислення, цифрові платежі, онлайн-реклама — вони не зупинилися. Варто знову поглянути, що зробило ці найкращі акції 2021 року справді успішними.

Щось у тому, щоб рано визначити акції зростання у їхньому циклі, що відрізняє переможців від інших. Тоді всі гналися за очевидними гігантськими технологічними компаніями, як Amazon і Alphabet, але справжні можливості часто ховалися на виду серед менших зростаючих компаній, які щойно починали свій шлях.

Візьмемо Semrush як приклад. Це була компанія, яка вирішувала реальну проблему — допомагала бізнесам домінувати в їхній онлайн-присутності, коли цифровий маркетинг ставав незамінним. Вони показали зростання доходів на 58% у порівнянні з минулим роком до $45 мільйонів у тому кварталі, але якось SEMR не отримував належної уваги, попри зростання на 40% за місяць. Мене вразило те, як вони еволюціонували від окремого рішення до повноцінної платформи. Це ознака кандидатів у найкращі акції 2021 року — компанії, що постійно розширюють свою конкурентну перевагу, додаючи саме те, що потрібно клієнтам.

Далі була Upstart. Персональне кредитування через штучний інтелект ще було новинкою, але їхні цифри були просто неймовірними. Доходи зросли більш ніж на 1000% у порівнянні з минулим роком. Що ще цікаво? Вони вже були прибутковими, зростаючи шалено. Більшість високозростаючих технологічних компаній роками спалюють готівку, але Upstart була іншою. Вони навіть залучили $400 мільйонів у конвертованому боргу під 0,25% — це той рівень капітальної ефективності, що дозволяє масштабуватися агресивно.

А NVIDIA робила NVIDIA — абсолютно руйнувала ринок у сегментах дата-центрів, ігор, AI-навантажень. Доходи за другий квартал склали 6,51 мільярда доларів, зростання на 68% у порівнянні з минулим роком, сегмент ігор — лише один з них — зріс на 85%. Вони запускали нові платформи, як Omniverse, і розширювали свої пропозиції для підприємств AI. Коли компанія такого масштабу зберігає тризначне зростання у конкретних сегментах, це варто враховувати.

Спільна риса? Це були не випадкові вибори. Вони були найкращими акціями 2021 року, бо мали фантастичний прибуток, сильні балансові звіти і керівництво, яке чітко виконує довгострокове бачення. Зростання доходів, розширення маржі, інновації у продуктах — всі фундаментальні показники працювали.

Поглядаючи назад, справжній урок не у тих конкретних акціях. Це у тому, як визначити зростаючі акції, що дійсно мають значення. Сильні фундаментальні показники, секулярні сприятливі тренди, виконання керівництва — ця структура була міцною тоді і залишається такою зараз. Якщо ви складаєте список найкращих акцій для купівлі, ці критерії не змінилися.