Останнім часом спостерігаю за ринком, і явно простежується закономірність: ці підвищення тарифів досить сильно тиснуть на акції. Індекс S&P 500 фактично знищив усі свої прибутки після виборів, і чесно кажучи, багато трейдерів, яких я слідкую, починають нервуватися через те, що буде далі.

Справа в тому, що не обов’язково залишатися поза ринком акцій, коли така невизначеність зростає. Є розумний спосіб залишатися інвестованим і водночас захищати свої втрати, і він полягає у використанні низько-бета ETF, спеціально розроблених для роботи з такою волатильністю.

Давайте спершу розберемося, що відбувається. Ситуація з тарифами загострилася, коли адміністрація ввела 25% мита на Канаду та Мексику, одночасно подвоївши мита на Китай до 20%. Канада відповіла тарифами на американські товари на суму понад мільярд доларів, Китай з 10-15% ввів мита на сільськогосподарську продукцію з 10 березня, а Мексика заявила про свої дзеркальні заходи щодо свинини, сиру та сталі. Цей цикл взаємних дій і є тим, що постійно тисне на ринок акцій.

Крім тарифів, економіка показує ознаки серйозного стресу. В лютому виробнича активність сповільнилася через зростання витрат і втрату робочих місць. Бізнесова активність застигла, споживчі настрої знизилися, а будівельники вже попереджають, що зростання вартості матеріалів підвищить ціни на житло. Це саме той тип середовища, де інвесторам потрібен захист.

Тепер про низько-бета ETF. Бета в основному вимірює, наскільки фонд рухається у порівнянні з ринком у цілому. Значення бета нижче 1 означає, що фонд менш волатильний, ніж ринок. Тому, коли все інше падає, ці фонди зазвичай тримаються краще. Ви не отримаєте великих прибутків, коли ринок зростає стрімко, але спокійніше спите вночі, коли невизначеність зростає.

Розглянемо конкретні приклади: Core Alternative ETF має бета 0.09 і тримає 45 високоякісних американських компаній із потенціалом довгострокового зростання дивідендів. Витрати на управління трохи високі — 1.18%, але активи на суму 70,2 мільйона доларів свідчать про реальний інтерес.

Innovator Defined Wealth Shield ETF має бета 0.10 і цільовий захист від зниження на 20% щоквартально. Зібрав 1,2 мільярда доларів активів, що показує, що інституції активно використовують цю стратегію. Щорічні витрати — 69 базисних пунктів.

Global X S&P 500 Risk Managed Income ETF працює з бета 0.35, використовуючи захисні колли — купуючи пут-опціони і продаючи кол-опціони для отримання доходу. На рахунку — 46,8 мільйонів доларів, щорічна комісія — 60 базисних пунктів.

Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF має бета 0.36 і використовує динамічне розподілення між акціями, волатильністю і готівкою. З активами на 115,9 мільйонів доларів і щорічною платою 39 базисних пунктів — досить доступний.

Simplify Hedged Equity ETF має бета 0.42 і використовує сходи пут-спред коллів із періодом оновлення три місяці. Це найбільший з групи — 409,1 мільйонів доларів активів, і щорічна плата становить 44 базисних пункти.

Головний висновок тут — низько-бета ETF не про швидке збагачення. Вони про збереження стабільності портфеля, поки все інше коливається. Для тих, хто не може заснути через коливання ринку, особливо з урахуванням цієї торгової невизначеності, ці фонди можуть бути серйозною альтернативою. Захист, який вони пропонують, може дозволити вам залишатися інвестованим довше, а не панічно продавати в найгірший час.