Щойно я досліджував новини про інвестиції в рідкоземельні елементи, і є така компанія USA Rare Earth, яка останнім часом привертає багато уваги. Ось що мене зацікавило.

Отже, по суті, Китай домінує у сфері магнітів зараз — близько 94% спечених постійних магнітів у 2024 році виробляється там. Кожен пристрій, який ви тримаєте, будь то ноутбук або телефон, ймовірно, містить рідкоземельний магніт, зроблений у Китаї. Уряд США очевидно занепокоєний цим і тисне на компанії, щоб вони налагодили внутрішнє виробництво. Ось тут і з’являється USA Rare Earth.

Вони працюють над стратегією від шахти до магніту, яка чесно кажучи, звучить досить амбіційно. Вони володіють родовищем Texas Round Top, яке є величезним і містить 15 з 17 рідкоземельних елементів плюс літій. План полягає у тому, щоб добувати руду звідти, переробляти її на об’єкті в Оклахомі, який вони будують, і виробляти високопродуктивні магніти для електромобілів, вітрових турбін, оборонних систем — фактично для всього, що потребує цих магнітних робочих коней.

Що робить цю історію цікавою для інвестицій у рідкоземельні елементи, так це те, що вони також розробляють власні технології переробки у своєму дослідницькому центрі в Колорадо, щоб знизити витрати і зменшити вплив на навколишнє середовище. Якщо їм вдасться це зробити, вони стануть однією з небагатьох повністю інтегрованих компаній із рідкоземельних у світі, окрім Китаю. Деякі метали, такі як диспрозій і тербій, не мають внутрішніх виробничих потужностей у масштабі, тому USA Rare Earth потенційно може стати єдиним внутрішнім постачальником певних матеріалів.

Але ось де стає серйозно: у компанії наразі немає значущих доходів. Вони витрачають гроші на дослідження та початкові етапи діяльності. Всі ці великі плани — видобуток, переробка, виробництво — це лише плани. Вони ще не мають досвіду, виробничих потужностей або виходу магнітів на ринок. Об’єкт у Оклахомі для виробництва магнітів має бути завершений у першому кварталі 2026 року, але родовищі Round Top не почне виробництва до кінця 2028 року. Це проміжок, який їм потрібно буде подолати.

Крім того, це не простий бізнес. Тут йдеться про три основні операції — видобуток, переробка, виробництво — що збільшує ризики виконання. Одна несподіванка в будь-якому з цих етапів може зірвати весь проект.

Ринкова капіталізація близько 2,7 мільярда доларів при нульових доходах, тому акції торгуються виключно на основі наративу, що ця стратегія спрацює. Якщо так і станеться, ранні інвестори можуть отримати серйозні прибутки. Але потрібно розуміти, на що ви йдете.

MP Materials — ще один гравець у цій сфері інвестицій у рідкоземельні — вартий уваги. Вони вже мають шахту в Mountain Pass, Каліфорнія, яка виробляє концентрати рідкоземельних, і побудували фабрику магнітів. Вони просунутіші, ніж USA Rare Earth, хоча й мають свої ризики виконання.

Тож якщо ви розглядаєте цю можливість: USA Rare Earth — спекулятивна ставка на майбутнє видобутку рідкоземельних у США. Агресивні інвестори, які знають ризики, можливо, почнуть з малого, але якщо ви консерватор, краще чекати реальних результатів. У будь-якому разі, це той тип новин у сфері інвестицій у рідкоземельні, що може розгортатися роками.