Щойно я помітив щось цікаве, що відбувається на ринку зараз. Цього тижня багато шуму навколо геополітики, але справжня історія, про яку ніхто не говорить, — це те, як найкращі компанії з технологій штучного інтелекту отримують абсолютний тиск через слабкість — і це насправді є можливістю для терплячих інвесторів купувати.

Подумайте про це. Дві речі рухають ринки: прибутки та відсоткові ставки. Обидва зараз працюють на користь технологій. Витрати на капітальні інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту не сповільнюються — навпаки, прискорюються. Ми маємо приблизно 530 мільярдів у капексі цього року для гіперскалерів, порівняно з 400 мільярдами минулого року. Це число постійно зростає.

Я досить уважно слідкую за ServiceNow. Акції сильно просіли, майже на 50% від своїх січневих максимумів. Але ось що люди пропускають: компанія фактично виконує. Вони щороку демонструють 21-24% зростання продажів, досягли 13,28 мільярда доходу, а їхній прибуток зріс на 22% до 1,67 долара на акцію. Це зовсім не провальна компанія. Вони також поглиблюють партнерства з OpenAI та Anthropic, щоб інтегрувати штучний інтелект безпосередньо у свою платформу. Генеральний директор щойно купив на 3 мільйони доларів акцій сам, і це щось означає.

Найкращі ігри з технологіями штучного інтелекту вже не обмежуються лише виробниками чипів. ServiceNow прогнозує 20% зростання доходів до 2026 року, і їхні оцінки прибутків фактично покращилися з моменту падіння. Якщо ця акція коли-небудь повернеться до рівня січня, ви майже подвоїте свої гроші з поточних рівнів.

Далі йде Celestica. Це прихована сила, яка створює фактичну інфраструктуру — сервери, мережеве обладнання, обладнання для дата-центрів для всіх основних гравців штучного інтелекту. Доходи зросли на 29% минулого року до 12,39 мільярда. Вони прогнозують 37% зростання до 2026 року. Акції відкотилися приблизно на 25% від листопадових максимумів, і це, чесно кажучи, подарунок.

Ось у чому справа: обидві ці компанії успішно інтегрують і розгортають технології штучного інтелекту. Падіння не пов’язане з фундаментальними проблемами — це просто шум і ротація. Зростання прибутків реальне, керівництво дає міцні прогнози, і довгострокові інвестори знають, що купувати під час слабкості, коли історія залишається цілісною, — це шлях до накопичення багатства.

Березень і початок квітня були хаотичними, але якщо ви зможете ігнорувати щоденну драму і зосередитися на тому, що справді відбувається з прибутками та капексом у сфері штучного інтелекту, можливість досить очевидна. Це лише моя думка після спостереження за цими графіками весь тиждень.