Останнім часом помічаю щось цікаве — кількість кредитних ETF просто вибухнула. Справді, кількість майже подвоїлася за трохи більше року, і близько половини з усіх цих продуктів були запущені з початку 2025 року. Це неймовірно, наскільки швидко зростає ця категорія.

Однак ось у чому справа — що насправді таке кредитні ETF? Це інструменти, створені для збільшення щоденних доходів за конкретними цінними паперами. І так, вони можуть здаватися привабливими на папері. Але більшість людей не розуміє їхню справжню механіку, і саме тут починаються проблеми.

Дозвольте мені пояснити реальну картину, бо є легітимне застосування, але й серйозні пастки.

З плюсів, якщо ви хотіли б самостійно відтворити те, що роблять кредитні ETF, вам потрібне схвалення маржового рахунку, що має свої складнощі та витрати. З цими ETF ви просто купуєте і продаєте, як будь-який інший фонд — без особливих вимог. Така доступність справді корисна для трейдерів, які знають, що роблять.

Також, для їх використання не потрібно складне торгове знання. Фонд сам обробля всі механізми кредитного плеча. Ви просто робите ставку на напрямок руху ринку, не заморочуючись технічними деталями.

Але тут починається небезпека. Волатильність абсолютно руйнує доходи кредитних ETF. Коли ринки коливаються різко, витрати на щоденне ребалансування накопичуються проти вас. Під час фінансової кризи і ETF на 3x з плечем для бичачого і медвежого ринку (FAS і FAZ) були дуже сильно зруйновані — хоча один з них мав би приносити прибуток залежно від напрямку. Ось і ловушка волатильності.

Ще більша проблема — зниження доходу з часом. Ці продукти створені для одноденних утримань. Тримайте їх більше ніж один день, і ви боретеся з щоденними витратами на перезавантаження, що зменшують ваші прибутки. Тримати 2x кредитний ETF на щось, що рухається боковиком, і ви фактично втратите гроші. Чим довше тримаєте, тим гірше стає це зниження.

Ось у чому головна річ, яку люди пропускають щодо кредитних ETF — це не інвестиції. Це тактичні торгові інструменти. Точка. Вони призначені для годин або, можливо, одного торгового дня, а не для тижнів або місяців.

Я бачу занадто багато роздрібних трейдерів, які ставляться до них як до довгострокових активів, бо їх приваблює збільшений потенційний прибуток. Але ризик втрат дуже великий, і математика працює проти вас з часом. Структура фактично гарантує, що ви втратите гроші, якщо не будете активно керувати ними.

Чесно кажучи? Для більшості людей краще їх пропустити. Ризик-до-доходу не має сенсу, якщо ви не знаєте, що робите, і використовуєте їх саме так, як задумано — швидкі тактичні позиції. Не дозволяйте легкому доступу звести вас з розуму і думати, що їх можна використовувати для купівлі і тримання. Ні, це не так.