Я досліджував історичні дані про місячну продуктивність фондового ринку, і є цікаві закономірності, які більшість людей пропускає. Тож індекс S&P 500 за останні 30 років приніс приблизно 1710%, з середнім показником близько 10% на рік. Це солідно, але мене більше зацікавило одне — індекс фактично дає позитивний результат у 9 з 12 місяців історично. Не погані шанси.

Місячний розподіл дуже показовий. Усі говорять про «продати в травні і зникнути», але це вже застаріла порада. Червень, липень і серпень зазвичай досить хороші місяці, а липень був одним із найкращих історично. Вересень — справжня проблема — він стабільно слабкий, але потім у жовтні та листопаді все сильно відновлюється. Можливо, через святковий споживчий настрій.

Ось що дійсно важливо: якщо дивитися на ймовірність отримання прибутку залежно від періоду утримання, це змінює все. Місячні доходи? Лише 59% позитивних. Але при тривалості 5 років — вже 79%. На 10 років — 88%. А на 20 років? S&P 500 фактично ніколи не був у мінусі за будь-який ковзний 20-річний період з 1928 року. Мова йде про 1152 місяці даних.

Отже, справжній урок із історичних закономірностей фондового ринку полягає не у тому, щоб вгадувати окремі місяці. А у тому, що чим довше ви тримаєте інвестиції, тим більше шансів на успіх. S&P 500 перевищує результати майже всіх інших класів активів — міжнародних акцій, облігацій, нерухомості, товарів — за останні 5, 10 і 20 років. Це змушує задуматися, що насправді працює для довгострокового збагачення.