Давно думав про цю демографічну зміну, яка відбувається у світі, і чесно кажучи, це один із найбільших інвестиційних трендів, про які ніхто справді не говорить достатньо. Цифри досить дивовижні, коли їх дивитися — ми пройшли точку у 2020 році, коли тепер більше людей старше 60 років, ніж дітей до п’яти. До 2030 року це буде один із шести людей у світі. Це масовий структурний зсув у тому, як розвивається охорона здоров’я та житло.

Цікаво, як це змінює цілі ринки. Сфера догляду за літніми людьми зросла з приблизно $1 трильйонів у 2022 році до приблизно 1,2 трильйона доларів зараз, і це лише початок. Ви бачите зростання попиту у фармацевтиці, медичних пристроях, послугах домашнього догляду, і чесно кажучи, цифрові рішення для здоров’я стають великими для управління хронічними станами у старших людей. Серцево-судинні захворювання, діабет, деменція, остеопороз — вони не зникнуть, тому компанії, що їх вирішують, фактично друкують гроші.

Підхід з орендою на охорону здоров’я особливо цікавий, якщо дивитися на акції старшого житла як на інвестицію. Community Healthcare Trust зосереджена на амбулаторних центрах і медичних офісах у недостатньо обслуговуваних районах, тоді як CareTrust REIT володіє закладами для кваліфікованого догляду та допоміжним житлом. Обидва орієнтовані на захоплення хвилі попиту на спеціалізоване старше житло та інфраструктуру догляду.

Що стосується фарми, тут є компанії на кшталт AbbVie, які роблять серйозні кроки. Вони щойно придбали Aliada Therapeutics для отримання ALIA-1758, препарату від Альцгеймера, який знаходиться на ранніх випробуваннях. Це той тип інноваційного потенціалу, який потрібно бачити, коли демографія така сприятлива. Amgen просуває лікування остеопорозу та препарати від ожиріння, що працюють для літніх з коморбідностями. Boston Scientific має системи дистанційного моніторингу пацієнтів, спеціально розроблені для літніх кардіологічних пацієнтів — фактично роблячи роботу клінік більш ефективною і водночас дозволяючи людям залишатися вдома довше.

Ще один вартий уваги — Dexcom. Їхні системи безперервного моніторингу глюкози отримують покриття Medicare, і вони щойно запустили Stelo як безрецептурний варіант за 99 доларів. Це демократизує доступ до даних про глюкозу для літніх, які керують діабетом, а це величезна група населення.

Основна ідея тут досить проста: старіючі населення потребують більше охорони здоров’я, більше житла, пристосованого для літніх, більше управління хронічними захворюваннями. Компанії, що створюють цю інфраструктуру, мають структурні тренди протягом років. Чи то медичні пристрої, фармацевтичні інновації чи акції старшого житла — ця демографічна хвиля не є короткостроковим трендом, а переформатовує розподіл капіталу на наступні два десятиліття.