Останнім часом я спостерігаю за ринком штучного інтелекту, і чесно кажучи, зараз тут досить переконливий сценарій, якщо знаєш, де дивитись. Багато інвесторів налякали вимоги до витрат, але саме тоді й заходить розумний капітал. Ось три активи, які справді привернули мою увагу.

Перший — це Microsoft. Знаю, звучить очевидно, але послухайте мене. Акція знизилася приблизно на 30% від свого піку, і коли дивитись на показники оцінки, вони досягають рівнів, яких не бачили з 2020 року. Це дивно для компанії, яка щойно опублікувала міцні результати за другий квартал і активно отримує прибуток від своєї хмарної інфраструктури Azure під час усього цього розвитку штучного інтелекту. Ринок тут ірраціональний, і це ваш перевага. З чисто цінового погляду, Microsoft виглядає так, ніби може швидко піднятися вище.

Далі — Broadcom. Також знизилася приблизно на 20% з початку року, але цікаво їхнє підрозділ кастомних AI-чипів. Вони працюють безпосередньо з великими гіперскейлерами для розробки чипів, адаптованих під конкретні потреби, що фактично є обходом дорогого вузького місця GPU. У Уолл-стріт прогнозують 53% зростання доходів цього року і 39% наступного. Якщо знайдете акцію, яка потенційно може подвоїти дохід за два роки і торгується з дисконтом? Це та можливість, яку не можна пропустити.

А якщо хочете побачити щось справді дивовижне, подивіться на Nebius. Не такі відомі імена, як попередні, але траєкторія зростання шалена. Вони керують хмарною платформою, орієнтованою на AI, з повним стеком можливостей, і попит на них абсолютно зашкалює. Наприкінці 2025 року їхній річний обіг становив 1,25 мільярда доларів. До кінця 2026-го очікують 7-9 мільярдів. Як? Вони масштабуються з 7 дата-центрів у 2025-му до 16 до кінця 2026-го. Такий розширення інфраструктури свідчить про реальний, стабільний попит. Акція знизилася приблизно на 25% від своїх жовтневих максимумів.

Що стосується таких відкатів у акціях, пов’язаних із AI, вони створюють справжні можливості для купівлі. Фундаментальні показники не змінилися, але ціни — так. Якщо зараз дивитись на найкращі акції AI для інвестицій, ці три варіанти заслуговують серйозної уваги. Компанії, які активно інвестують у AI-інфраструктуру сьогодні, — ті, що домінуватимуть завтра. Це не спекуляція, це просто цикл роботи ринку.