Цікаво спостерігати, як фондовий ринок намагався відновитися цього тижня, хоча основні перешкоди продовжують накопичуватися. Після того, як у ранкових торгах у п’ятницю його буквально знищили, основні індекси змогли трохи відскочити назад, але залишаються глибоко в мінусі. Ми говоримо про значні втрати по всій галузі — індекс Dow знизився приблизно на 1 відсоток, S&P 500 у схожій зоні, а Nasdaq — приблизно на 0,8 відсотка. Технічно, відбулося відновлення від найгірших рівнів, але ми все ще маємо справу з суттєвою слабкістю.

Головна причина цих втрат — ескалація геополітичної ситуації на Близькому Сході. Конфлікт між США та Іраном вже триває сьомий день і стає все напруженішим. Ізраїль посилює авіаудари, тоді як США сигналізують, що атаки можуть різко посилитися. Трамп сьогодні вранці на Truth Social фактично заявив, що переговори неможливі, поки Іран безумовно не здатися. Такий тип напруги завжди лякає ринки, оскільки він загрожує глобальним енергетичним запасам. Ф’ючерси на нафту зросли майже до дев’яноста доларів за барель за останній тиждень — це величезний рух, майже цілком викликаний побоюваннями щодо Близького Сходу.

Але не лише геополітика впливає на настрої. Міністерство праці опублікувало звіт, який ще більше погіршив ситуацію. Звіт про зайнятість за лютий виявився слабкішим за очікування — кількість створених робочих місць у несільському секторі зменшилася на 92 000, тоді як економісти очікували зростання на 60 000. Дані за січень також були переглянуті у гірший бік. Рівень безробіття підвищився до 4,4 відсотка з 4,3 відсотка. Можна було б подумати, що слабкі дані про зайнятість іноді допомагають акціям, але в цій ситуації вони лише додають тривоги.

Що стосується секторної динаміки, шкода розподілена досить нерівномірно. Банківські акції падають на 3 відсотки, до тримісячних мінімумів. Страхові компанії також зазнають труднощів із зниженням на 2,6 відсотка. Авіакомпанії продовжують недавній розпродаж і тепер також на тримісячних мінімумах. Металургія, брокерські компанії та біотехнології — усі під тиском. Єдині позитивні моменти — програмне забезпечення та нафтові компанії, що логічно враховуючи ралі на нафті.

Глобально картина змішана. Азійські ринки розділилися — Гонконг і Японія показали невеликі зростання, а Австралія знизилася. Європа загалом слабка: Франція, Німеччина та Великобританія — у червоній зоні. Ринок облігацій майже без руху, дохідність десятирічних облігацій залишилася стабільною на рівні 4,146 відсотка. Тож, хоча фондовий ринок відновився від найгірших внутрішньоденних рівнів, ми все ще маємо справу з досить складним середовищем, де спроби відновлення стикаються з кількома перешкодами.