Останнім часом я занурююся у фармацевтичний сектор, і чесно кажучи, масштаб можливостей тут досить шалений. Ми маємо галузь, яка за прогнозами до 2028 року досягне доходу у 1,6 трильйона доларів, і зараз відбувається серйозна консолідація навколо лікування діабету, ожиріння та раку.

Дозвольте мені розбити, що я бачу з провідними фармацевтичними акціями, які дійсно рухають ситуацію. Коли дивитися на лідерів за ринковою капіталізацією, Eli Lilly має понад 770 мільярдів і вони не просто котяться. Їхній препарат для Альцгеймера Kisunla отримав схвалення FDA в середині 2024 року, а дані фази 3 показали значуще уповільнення когнітивного спаду. Це той прорив, який реально рухає галузь вперед.

Novo Nordisk — ще один, що привертає мою увагу. Данська компанія має приблизно 480 мільярдів ринкової капіталізації, і всі знають про Ozempic і Wegovy, які домінують у сфері боротьби з ожирінням. Але для мене ще цікавіше їхній проект з амікретином — ранні результати фази 2 показали 13% втрати ваги за 12 тижнів проти 6% у Wegovy. Вони також співпрацюють з Microsoft у сфері штучного інтелекту для відкриття нових ліків, що свідчить про напрямок інновацій.

Johnson & Johnson, AbbVie і Merck доповнюють топ-п’ятірку, кожен з них має свою динаміку. J&J придбала Ambrx Biopharma для розширення свого онкологічного арсеналу. AbbVie робить стратегічні кроки в імунології з кількома партнерствами. Merck має неймовірний pipeline з понад 80 програм у фазі II досліджень.

Що дійсно вражає при відстеженні цих провідних фармацевтичних акцій — це те, скільки капіталу вкладається у R&D. Американські фармацевтичні компанії витрачають майже 100 мільярдів щороку на дослідження, і це перетворюється у реальні схвалення та прориви. Галузь консолідується, інновації прискорюються, і якщо дивитися на майбутнє охорони здоров’я, ці компанії — це фактично інфраструктурні гравці.

Що стосується великої фарми, вони пропонують і потенціал зростання, і стабільність — ви не ставите на один препарат, а на цілі лінійки продуктів. Саме тому сектор продовжує залучати серйозний капітал, незважаючи на регуляторний тиск щодо цін на ліки. Варто стежити за цим, якщо хочете отримати експозицію до тренду у сфері охорони здоров’я.