Останнім часом я занурювався у рухи в секторі штучного інтелекту та енергетики, і відбувається щось справді цікаве, про що більшість людей і не підозрює. Звіт про прибутки NVIDIA минулого тижня виглядав солідно — Grace Blackwell швидше нарощує оберти, ніж очікувалося — але справжньою увагою мене зацікавила частина виступу Дженсена, де він дві третини часу присвятив експортному контролю та політиці щодо Китаю. Це той макрофон, який формує, які технологічні акції купувати зараз.

Більша історія, однак? Даріо Амоді з Anthropic фактично єдиний керівник, який справді говорить про втрату робочих місць для фахівців із знаннями. Інші всі підхоплюють позитив і ігнорують слона у кімнаті. Тим часом, підприємства стикаються з проблемою — у них закінчуються навчальні дані. Ось чому Google витратив 60 мільйонів на дані Reddit. Подумайте: мільйони потоків з реальними людськими дискусіями, оглядами продуктів, суперечками. Це рідкісне золото для тренування моделей. NVIDIA теж це розуміє, тому просуває Omniverse і Cosmos для синтетичної генерації даних.

Тепер ось де стає цікаво для інвесторів, які дивляться на технологічні акції для купівлі зараз. Компанії, такі як Figure AI та інші, змагаються у створенні комерційно життєздатних гуманоїдних роботів. Це вже не фантазії — вони отримують серйозне фінансування і увагу. Якщо хочете отримати експозицію без вибору окремих переможців, ETF Global X Robotics (BOTZ) — хороший стартовий пункт. Зазвичай найбільша частка належить NVIDIA, але ви отримуєте весь екосистемний спектр.

Ще один аспект — ядерна енергетика. Центри обробки даних потребують енергії, і ядерна раптом знову стала модною після указів Трампа щодо дозволів і збагачення урану. Минулого тижня був бум — Centrus Energy підскочила на 18%, NuScale — на 25%, а Oklo — на 29.5%. Це спекулятивні ігри за поточними оцінками, але ідея справжня: країна потребує понад 50 малих модульних реакторів у наступному десятилітті, щоб забезпечити будівництво дата-центрів.

Якщо думаєте, які технологічні акції купувати зараз, розгляньте ETF Range Nuclear Renaissance (NUKZ) замість того, щоб гнатися за окремими іменами. Ви отримуєте ядерну експозицію без ризику оцінки компаній, що торгуються за 100X продажів і майже без доходу.

Загалом, сегмент напівпровідників прогнозується майже подвоїтися з 452 мільярдів у 2021 до 803 мільярдів у 2028. Це макрофронт. NVIDIA вже зробила свій хід — зросла більш ніж на 800% з наших попередніх прогнозів — але справжні можливості можуть бути у другому ешелоні виробників чипів і інфраструктурі, що підтримує цю всю революцію AI. Там і знаходяться наступні покоління технологічних акцій для купівлі зараз.

Варто також слідкувати за політичним аспектом. Колишній член ради директорів Oklo, Кріс Райт, тепер керує Міністерством енергетики. Такі деталі мають значення, коли ви оцінюєте ці ігри. Перетин AI, робототехніки та енергетичної інфраструктури — це місце дії, і варто приділяти цьому більше уваги, ніж більшість робить зараз.