Тільки що помітив щось цікаве про Block, чим більшість роздрібних інвесторів зараз, здається, ігнорують.

Акції знизилися на 77% від їхнього піку 2021 року, що на перший погляд звучить жорстко. Але ось у чому справа — це фактично ставить оцінку компанії на досить привабливий рівень. Ми говоримо про коефіцієнт EV/EBIT приблизно 15,1, що в сучасних ринкових умовах є дійсно привабливим. Коли ви дивитеся на потенційно перспективні акції, які варто враховувати, оцінка зазвичай — перше, що ігнорується.

Сам бізнес все ще працює на кількох циліндрах. Валова прибутковість Square зросла на 9% у порівнянні з минулим роком у минулому кварталі, а Cash App — з його 58 мільйонами активних користувачів щомісяця — показала ще кращі результати з ростом на 24%. Операційний дохід також був стабільним. Тож це не компанія, яка бореться. Вона просто була знижена коливаннями ринкових настроїв.

Але ось що я вважаю найцікавішим щодо цього як потенційної "сплячої" акції: Bitcoin-аспект, який всі постійно ігнорують. Block тихо створює серйозну інфраструктуру для Bitcoin. В них є Bitkey — їхній гаманць для самостійного зберігання. Обладнання для майнінгу під брендом Proto. Користувачі Cash App можуть торгувати BTC. Продавці Square тепер можуть приймати платежі в Bitcoin. Джек Дорсі відкрито підтримує Bitcoin вже роками, позиціонуючи його як рідну валюту інтернету.

Причина, чому я це піднімаю, проста — якщо Bitcoin почне справді рухатися, вся позиція Block зміниться в очах інвесторів. Зараз при ціні $74,63K — ми у цікавої зоні. Якщо цей імпульс триватиме, ринок раптом може прокинутися і зрозуміти, що саме Block створює у криптосфері. І коли це станеться, оцінка, ймовірно, вже не буде такою привабливою.

Ось у чому суть цієї ідеї. Іноді найкращі "сплячі" акції просто чекають, коли ринок з’єднає точки. Варто тримати їх у полі зору, якщо думаєте про довгострокову перспективу.