Щойно я дізнався щось цікаве про Amazon, що більшість інвесторів, здається, ігнорують. Поки всі були захоплені неймовірним зростанням Nvidia, акції Amazon фактично були аутсайдером із "Величної Сімки" за останні п’ять років, зростаючи лише на 44% у порівнянні з приблизно 80% індексу S&P 500. Це досить дивний розрив для компанії такого масштабу, як Amazon.

Однак ось що привернуло мою увагу. Amazon щойно досягла ринкової капіталізації у 2,3 трильйона доларів і отримала 716,9 мільярда доларів доходу минулого року, ставши найбільшою компанією у світі за доходами. Але маржі розповідають цікаву історію. AWS, їхній хмарний підрозділ, складає лише 18% від загального доходу, але приносить 45,6 мільярда доларів операційного прибутку з їхнього $80 мільярда. Це сила високомаржинальної хмарної інфраструктури.

Мій основний висновок полягає в тому, що бізнес Amazon у сфері електронної комерції незабаром отримає суттєве підвищення маржі завдяки штучному інтелекту та робототехніці. Уявіть автоматизацію складів, автономну доставку, оптимізацію маршрутів — все те, що може значно знизити операційні витрати на їхній величезний дохід. На відміну від AWS, електронна комерція завжди була бізнесом із дуже тонкою маржею, але ситуація може змінитися.

Що робить цю ідею цікавою для акцій штучного інтелекту, які варто купувати, — це те, що Amazon вже отримує вигоду від попиту на AWS завдяки AI, але справжній потенціал може ховатися у тому, як AI трансформує їхні основні роздрібні операції. Деякі аналітики припускають, що якщо Amazon досягне суттєвого покращення маржі за наступні п’ять років, акції можуть потенційно вирости на 74%, щоб приєднатися до Nvidia у клубі трильйонів. Це той тип ідеї щодо акцій штучного інтелекту, що дійсно має сенс, коли зануритися у цифри.

Компанія активно інвестує у побудову інфраструктури, тому, ймовірно, ми знаходимося на початкових етапах. Коли ці покращення маржі почнуть відображатися у прибутках, ринок швидко переоцінить акції. Для тих, хто шукає акції штучного інтелекту з реальним масштабом доходів, Amazon варто тримати у полі зору. Потенціал зростання від розширення маржі завдяки AI на базі доходів у 716,9 мільярда доларів досить важко ігнорувати.