Щойно я дивився на сектор акумуляторів EV і чесно кажучи, зараз пропускаються деякі цікаві можливості. Більшість людей потрапили у хвилю 2021 року, а потім вийшли, коли макроекономічні перешкоди посилилися. Але ось у чому справа — фундаментальні показники для акцій акумуляторів насправді сильніші, ніж це враховує ринок.

Дозвольте пояснити чому. Глобальні реєстрації EV минулого року досягли майже 14 мільйонів, а прогнози показують, що до 2030 року 42-58% проданих автомобілів у світі будуть EV. Це величезний попит на акумулятори. Проте настрої все ще досить пригнічені. Тому, якщо ви дивитеся на недооцінені акції акумуляторів із реальним потенціалом, є кілька солідних можливостей для розгляду.

Спершу мене зацікавила Panasonic Holdings. Акція знизилася майже на 30% за минулий рік і торгується з прогнозним коефіцієнтом P/E всього 9. Вони також виплачують дивідендну дохідність у 2,76%. Що цікаво, — їхній план розширення — вони планують збільшити потужність акумуляторів у чотири рази з 50 ГВтч до 200 ГВтч до 2031 року. Так, останнім часом був деякий сповільнення, але в довгостроковій перспективі це добре їх позиціонує. Плюс вони активно інноваційні — орієнтовані на 25% збільшення щільності акумуляторів до 2030 року. Такий фокус на R&D зазвичай допомагає зберегти частку ринку.

Далі — Solid Power, яка робить ставку на технологію твердої станції. SLDP зросла на 12% з початку року після складного корекційного періоду, і цей рух, здається, підтримується реальними бізнес-розвитками. Вони мають партнерства з BMW для паралельних досліджень і розробок у дизайні елементів, а також нещодавно зміцнили зв’язки з SK On для виходу на корейський ринок. Пізніше цього року вони доставлять зразки A-2 для тестування автопартнерами. Позитивні результати там можуть стати серйозним каталізатором.

QuantumScape — третя компанія, яку варто стежити. Акції QS знизилися на 29% за минулий рік, що робить їхню оцінку досить привабливою з урахуванням досягнень. Тринадцять років R&D створили близько 300 патентів або заявок на патенти. Вони мають комерційні угоди з шістьма автопроизводителями, що свідчить про їхню надійність. Volkswagen також є стратегічним інвестором. Вони відправили зразки ячейок Alpha-2 для тестування у березні і прагнуть запустити прототипи QSE-5 у невеликому обсязі цього року. Такий сценарій виконання зазвичай передує значному зростанню.

Наратив навколо акцій акумуляторів став занадто песимістичним. Так, є короткострокові перешкоди, але ці компанії знаходяться на початкових етапах масштабного розширення ринку. Якщо у вас є терпіння і ви готові витримати волатильність, це виглядає як цілком розумна точка входу для позицій, які можуть принести багатократний прибуток за наступні п’ять років. Просто потрібно зробити домашню роботу і бути вибірковим у тому, які акції акумуляторів ви підтримуєте.