Готівкове золото опустилося нижче 4600 доларів США за унцію, концепція золота в A- та H-акціях продовжує слабшати після обіду

Чому напруженість у геополітиці призводить до втрати захисних властивостей золота?

4 квітня, у другій половині дня, сектор золота на А-акціях продовжував слабшати, більшість акцій падали, зокрема Xiaocheng Technology знизилася майже на 8%, Hunan Gold та Zhaojin Gold — понад 5%, а ST Cuihua, Sichuan Gold, Western Gold та інші також слідували за падінням.

Що стосується гонконгських акцій, у другій половині дня концепція золота суттєво знизилася, Tanjin Mining та Long Resources — понад 6%, Everest Gold — майже 6%, Tongguan Gold — близько 5%.

За новинами, спотове золото опустилося нижче 4600 доларів США за унцію, а спотове срібло — нижче 71 долара за унцію.

У четвер вранці за київським часом, у зв’язку з виступом президента США Трампа з національною промовою, світові фінансові ринки зазнали потрясінь: азіатсько-Тихоокеанські фондові ринки знизилися, долар посилився, ціни на нафту різко зросли. Виступ Трампа зруйнував очікування інвесторів щодо швидкого припинення конфлікту між США та Іраном.

За повідомленнями центральних ЗМІ, у ніч на 1 квітня, Трамп виступив із заявою, самостійно оголосивши про «швидку, вирішальну та переважаючу перемогу» у війні з Іраном. Основна стратегічна мета США у конфлікті з Іраном «близька до досягнення».

Трамп також заявив, що у найближчі кілька тижнів США посилять удари по Ірану. Він також пригрозив, що у разі неспроможності досягти угоди, США завдадуть сильних ударів по всіх електростанціях Ірану».

Останнім часом думки аналітиків щодо золота також розділилися.

Стратег із дорогоцінних металів у UBS, Joni Teves, попередила, що якщо конфлікт з Іраном триватиме довше і ціни на нафту залишатимуться високими, цей раунд зростання цін на золото може швидко закінчитися. У недавньому інтерв’ю вона пояснила, що ринок наразі очікує, що Федеральна резервна система США утримає ставки незмінними цього року, що зменшує ймовірність зростання цін на золото, «ми вважаємо, що цикл золота має бути приблизно синхронізований з циклом ФРС, тому ми очікуємо, що до кінця цього року цей (зростаючий) тренд поступово послабне, а у наступні роки ціни будуть консолідуватися на нижчих рівнях». Вона додала, що під час коливань ринку через конфлікти ціна на золото зазвичай зростає через масовий перехід інвесторів у активи-укриття, але ціна на золото зазвичай має обернені відносини з ставками ФРС: коли центральний банк ухвалює рішення знизити ставки, ціна на золото зростає. Наразі цільова ціна на золото на кінець року, встановлена UBS, становить 5600 доларів за унцію.

Goldman Sachs залишається оптимістичним щодо золота і прогнозує, що ціна до кінця року досягне 5400 доларів. Незважаючи на недавнє падіння цін, група Goldman Sachs зберігає позитивний погляд на золото і прогнозує, що ціна знову зросте до кінця 2026 року. Аналізатори Lina Thomas і Daan Struyven у звіті зазначили, що середньострокова перспектива золота залишається стабільною, і ціна може досягти 5400 доларів за унцію, головними причинами назвали постійні покупки центральних банків і ймовірне ще два зниження ставок у США цього року. Вони додали, що у короткостроковій перспективі ціна на золото залишатиметься під «тактичним ризиком зниження», і якщо енергетичний шок посилиться, ціна може опуститися до 3800 доларів за унцію.

Cinda Securities зазначає, що, підсумовуючи, геополітичний конфлікт залишатиметься найважливішим фактором у короткостроковій перспективі, і наразі не спостерігається суттєвого пом’якшення, навпаки, у сподіваннях на пом’якшення і повторних ескалаціях ринок постійно турбується. У цьому контексті ціни на нафту ймовірно залишатимуться високими, що матиме тривалий, але нестабільний вплив на золото. Також ринок переоцінює політику ФРС, що спричиняє коливання цін, тому ціновий тренд на золото буде швидко змінюватися, а напрямок — нестабільним. У разі явного ескалаційного або пом’якшувального сигналу ціни можуть швидко коливатися у односторонньому напрямку. У такому середовищі важливо зосередитися на ритмі, а не на напрямку, уникати панічних покупок і продажів через емоційні коливання, і чекати більш чітких макроекономічних або подійних сигналів для розміщення позицій.