Щойно я почув інтересну думку від колишнього керівника Snap і технічного інвестора про те, чому криптовалюти та ШІ не слід об’єднувати в одному портфелі.

Аргумент зводиться до цього: вони базуються на абсолютно різних фундаментальних принципах. ШІ пов’язане з традиційною оцінкою технологій, корпоративним впровадженням, моделями доходів. Криптовалюта ж... ну, це зовсім інша істота. Інші профілі ризику, інші драйвери, інші наративи.

Це досить простий пункт, але варто подумати. Багато роздрібних інвесторів ставляться до свого портфеля як до суміші — додають кілька акцій ШІ, кілька ETF, посипають криптовалютами і вважають його диверсифікованим. Але цей технічний інвестор каже, що так не працює. Ви фактично не диверсифікуєте, якщо змішуєте активи з принципово різними механіками.

Криптовалютний простір має свою логіку. Біткоїн рухається залежно від макронастроїв і кривих впровадження. Ефіріум слідує за технічними оновленнями та активністю мережі. Тим часом акції ШІ прагнуть до мультиплікаторів прибутковості та корпоративних угод. Це зовсім різні підходи.

Отже, висновок не в тому, що криптовалюта погана — а в тому, що якщо ви створюєте портфель, орієнтований на ШІ, криптовалюта заслуговує на окрему категорію з власною тезою. Змішування їх просто заплутує вашу справжню інвестиційну стратегію. Це, принаймні, точка зору цього технічного інвестора, і чесно кажучи, вона має сенс.