Oracle щойно опублікував дуже сильні показники, які привернули увагу всіх. Компанія заробила 17,19 мільярдів доларів доходу, що на 18% більше і перевищує очікування Уолл-Стріт. Але ось що дійсно важливо: дохід від хмарних сервісів зріс на 41%, а продажі хмарної інфраструктури зросли на 81%. Це той ріст, який змушує інвесторів піднімати брови і звертати увагу.

Що мене зацікавило, так це те, як керівництво Oracle повністю змінило сценарій навколо ідеї "апокаліпсису SaaS", яка ширилася. Замість того, щоб AI замінював традиційне програмне забезпечення, вони стверджують протилежне — клієнти фактично хочуть, щоб AI був інтегрований безпосередньо у їхні критично важливі системи. Не замінюючи їх, а покращуючи їх. Це важливе розрізнення, яке, очевидно, знайшло відгук у ринку.

Акції зросли на 11% у передторговельний час, що також підняло ETF на софтвери IGV приблизно на 1%. Але тут стає дивно. Біткоїн фактично знизився приблизно на 0,91% за той самий період. К кілька місяців тому акції софтверів і криптовалюти рухалися синхронно — вони зростали разом, продавалися разом. Така тісна кореляція була досить очевидною. Тепер ми бачимо їх розходження, що свідчить про те, що щось фундаментально може змінюватися у тому, як ринки сприймають ці два класи активів.

Також є ситуація з боргом. Oracle заявила, що планує залучити до $50 мільярдів доларів у боргах і капіталі для інфраструктури AI. Це спочатку налякало деяких людей, але компанія повідомила, що $30 мільярдів вже залучено через інвестиційно-класові облігації та конвертовані привілейовані акції, і попит був дуже високим. Такий інвесторський апетит щось говорить про довіру до ідеї AI.

Звіт про прибутки чітко показав, що Oracle бачить AI як платформу для посилення, а не як руйнівника. Чи триматиметься це, чи ні, ринок, здається, вірить у це. Що справді важливо, так це те, що ця відсутність зв’язку між софтвером і криптовалютами може залишитися — можливо, ми вже пройшли точку, де ці два рухаються разом.