Я щойно побачив щось досить цікаве на ринку криптовалютних деривативів. Міжнародна біржа (ICE), власник Нью-Йоркської фондової біржі, щойно запустила нову лінійку ф’ючерсів, прив’язаних до індексів CoinDesk, і чесно кажучи, це може змінити спосіб, яким інституційні гравці торгують у крипто.

Ф’ючерси почали торгуватися цього тижня після оголошення на початку січня. Мене дивує те, що вони розраховуються в доларах, а не в токенах. Це означає, що інституції можуть отримати експозицію до цін біткойна, ефіру, Солани, XRP і BNB без необхідності мати справу з усією складністю безпосереднього зберігання криптоактивів. По суті, це крипто без операційних головоломок.

Вони пропонують як ф’ючерси на широкі ринки (відстежуючи індекси, такі як CoinDesk 20 і CoinDesk 5), так і на окремі активи. За умов, коли біткойн коливається навколо 74.11K, ефір — 2.33K, Солана — 83.20, XRP — 1.36 і BNB — 614.80, ці ф’ючерси з’являються у момент, коли інституційний інтерес досить високий.

Але найцікавіше — це те, що буде далі. ICE планує запустити ф’ючерси на ончейн-ставки відсоткових ставок, зокрема One Month CoinDesk Overnight Rates USDC, за умови регуляторного схвалення. Це відрізняється від традиційних ф’ючерсів. Ці продукти відображатимуть фактичну ставку відсотка на ринках DeFi, щось на кшталт SOFR, але для крипто. Замість просто ставити на зростання або падіння біткойна, трейдери зможуть висловлювати думки щодо вартості позик і умов ліквідності.

Що мені здається ключовим — це те, що ICE підкреслює, що десятки мільярдів доларів вже прив’язані до цих індексів CoinDesk. Це не маленький ринок. CoinDesk 20 створений для захоплення більшої частки ринку цифрових активів за допомогою методології, зваженої за капіталізацією з обмеженнями.

По суті, це ще один крок до інституціоналізації крипто. Ф’ючерси, розраховані в доларах, зменшують тертя, а тепер додають продукти з відсотковими ставками, щоб зробити ринок більш складним. Якщо це отримає регуляторне схвалення, це може відкрити новий кут для інституцій, щоб не лише спекулювати на цінах, а й торгувати динамікою фінансування в ланцюзі. Обов’язково потрібно стежити за цим.