Отже, нафта з Близького Сходу зараз торгується вище $100 за барель, і чесно кажучи, це варто враховувати, якщо ви думаєте про Біткоїн і ширші ринкові динаміки.

Ось що цікаво: коли ціни на енергоносії стрімко зростають, це зазвичай сигналізує або про геополітичну напругу, або про обмеження у постачанні. Обидва фактори мають тенденцію поширюватися через фінансові ринки у спосіб, що впливає на уявлення людей про альтернативні активи. Історично Біткоїн демонстрував певну кореляцію з ринками енергоносіїв, оскільки обидва пов’язані з макроекономічним настроєм і очікуваннями інфляції.

Механізми досить прості. Вищі ціни на нафту підсилюють побоювання щодо інфляції, що робить центральні банки більш схильними тримати ставки високими або коригувати політику. Коли реальні ставки залишаються високими, це зазвичай тисне на активи з ризиком у короткостроковій перспективі. Але є й зворотній бік: стабільне зростання цін на енергоносії також підсилює інфляційні наративи, і деякі інвестори вважають Біткоїн захистом від інфляції. Тому виникає напруженість між короткостроковим тиском на ставки і довгостроковими інфляційними сценаріями.

Що я помітив: коли ціна на сирий нафту перевищує $100, зазвичай спостерігається широка волатильність ринку. Ця волатильність може або «вибити» слабких учасників у крипті, або створити можливості для входу залежно від розвитку ширшої макроекономічної ситуації. Кореляція не ідеальна, але досить реальна, щоб трейдери і інвестори уважно стежили за цими ринками енергоносіїв.

Цікаво, що саме нафта з Близького Сходу має особливе значення, оскільки вона становить значну частку світових поставок. Будь-яке порушення або премія там зазвичай мають значний вплив на настрої ринку. Якщо цей рівень цін утримається, це може зберегти макроумови більш жорсткими, що продовжить тиск на активи, чутливі до зростання. Взаємозв’язок Біткоїна з цим залежить багато від того, чи сприймає ринок високі ціни на нафту як ризик стагфляції або просто тимчасове обмеження постачання.

Варто тримати це в полі зору, якщо ви зараз думаєте про позиціонування у своєму портфелі.