Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Вступ до ф'ючерсної торгівлі
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Pre-IPOs
Отримайте повний доступ до глобальних IPO акцій.
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
#WCTCTradingChallengeShare8MUSDT #RAVESurges130%Ranked3rdInLiquidations Новий хід Goldman Sachs у біткоїнах: продаж волатильності як "доходу"
Останній шум навколо заявки Goldman Sachs на Bitcoin ETF має величезну зірочку: це не спотовий ETF. Поки ринок у 2024 році був одержимий рухом цін на спот-ринку, Goldman переходить до наступної фази фінансового інжинірингу.
Вони не просто продають біткоїн; вони продають стратегію "Covered Call (Premium Yield)". Ось розбір того, що насправді готує "вампірська кальмар" з Уолл-стріт.
1. Стратегія: Монетизація хаосу
Замість простої володіння біткоїном і молитви про "місяць у небо" доходи, ця ETF (з використанням стратегії покритого колла) працює так:
Основне: Фонд купує акції існуючих спотових ETF (переважно IBIT від BlackRock).
Двигун: Він продає (писати) опціони колл проти цих активів.
Виплата: Він збирає "премію" з цих опціонів і розподіляє її як дивіденд інвесторам.
Компроміс:
Бичий ринок: Якщо біткоїн стрімко зростає, ваші прибутки обмежені, оскільки ви продали верхню частину.
Боковий/М'який бичий ринок: Ви перевищуєте спотовий біткоїн, оскільки премії за опціонами забезпечують "подушку" або додатковий дохід.
Медвежий ринок: Ви все ще втрачаєте гроші, але премії трохи компенсують спад.
2. Цільова аудиторія: Інституційні "шукачі доходу"
Goldman знає свою клієнтуру. Інституційні інвестори — пенсійні фонди, ендаументи та суверенні фонди — рідко купують "на віру". Вони купують за грошовим потоком. Перетворюючи легендарну волатильність біткоїна у щомісячний дивіденд, Goldman перетворює спекулятивне "цифрове золото" у актив, що приносить дохід. Це змінює підхід з "Біткоїн може вирости у 10 разів" на "Волатильність біткоїна — це клас активів, який ми можемо збирати для 10-15% річного доходу".
3. Структурна лазівка: Підключення до Кайманів
На відміну від BlackRock, який керує базовим біткоїном, Goldman застосовує більш "Уолл-стрітський" підхід:
Вони не тримають біткоїн безпосередньо.
Вони тримають акції спотового ETF через дочірню компанію на Кайманових островах.
Чому? Ця структура дозволяє їм обійти певні регуляторні обмеження США щодо прямого володіння товарами, водночас надаючи клієнтам бажаний доступ.
4. "Другий фронт" криптовалютної війни
Ера "Війни спотових ETF" фактично завершена — перемогли BlackRock і Fidelity. Тепер ми вступаємо у "Війну деривативів". | Особливість | Спотовий ETF (наприклад, IBIT) | Доходний ETF Goldman’s |
| :--- | :--- | :--- |
| Основна мета | Відстеження цін | Генерація доходу |
| Підйом | Необмежений | Обмежений страйками колл |
| Ризиковий профіль | Висока волатильність | Зменшена волатильність |
| Тип клієнта | HODLери / Спекулянти | Інституції, орієнтовані на дохід |
5. Поворот на 180 градусів
Шлях Goldman від скептика до криптопакувальника — це ніщо інше, як кінематографічний поворот сюжету:
2021: Обережні кроки у ф’ючерси на біткоїн.
Кінець 2024: Звіти 13F показують $1,57 мільярда у володінні ETF на біткоїн (з 121% квартальним зростанням).
2025: Диверсифікація у Ethereum, XRP ($153М), і Solana ($108М) ETF.
Останній шум навколо заявки Goldman Sachs на Bitcoin ETF має величезну зірочку: це не спотовий ETF. Поки ринок у 2024 році був одержимий рухом цін на спот-ринку, Goldman переходить до наступної фази фінансового інжинірингу.
Вони не просто продають Bitcoin; вони продають стратегію "Covered Call (Premium Yield)". Ось розбір того, що насправді готує "вампірська кальмар" з Уолл-стріт.
1. Стратегія: монетизація хаосу
Замість простої володіння Bitcoin і молитви про "місяць до неба" доходи, цей ETF (з використанням стратегії covered call) працює так:
Ядро: Фонд купує акції існуючих спотових ETF (переважно BlackRock’s IBIT).
Двигун: Він продає (писати) кол-опціони проти цих активів.
Виплата: Він збирає "премію" з цих опціонів і розподіляє її як дивіденд інвесторам.
Компроміс:
Бичий ринок: Якщо Bitcoin стрімко зростає, ваші прибутки обмежені, оскільки ви продали верхню частину.
Боковий/м'який бичий ринок: Ви перевищуєте спотовий Bitcoin, оскільки премії за опціонами забезпечують "подушку" або додатковий дохід.
Медвежий ринок: Ви все ще втрачаєте гроші, але премії трохи компенсують спад.
2. Цільова аудиторія: інституційні "шукачі доходу"
Goldman знає свою клієнтуру. Інституційні інвестори — пенсійні фонди, ендаументи та суверенні фонди — рідко купують "на віру". Вони купують за грошовим потоком. Перетворюючи легендарну волатильність Bitcoin у щомісячний дивіденд, Goldman перетворює спекулятивне "цифрове золото" на актив, що приносить дохід. Це змінює підхід з "Bitcoin може вирости у 10 разів" на "волатильність Bitcoin — це клас активів, який ми можемо збирати для 10-15% річного доходу".
3. Структурна лазівка: зв’язок з Кайманами
На відміну від BlackRock, який керує базовим Bitcoin, Goldman застосовує більш "Уолл-стрітський" підхід:
Вони не тримають Bitcoin безпосередньо.
Вони тримають акції спотових ETF через дочірню компанію на Кайманах.
Чому? Ця структура дозволяє їм обійти певні регуляторні обмеження США щодо прямого володіння товарами, при цьому надаючи клієнтам бажаний доступ.
4. "Другий фронт" криптовалютної війни
Ера "Війни спотових ETF" фактично завершена — перемогли BlackRock і Fidelity. Тепер ми вступаємо у "Війну деривативів". | Особливість | Спотовий ETF (наприклад, IBIT) | Доходний ETF Goldman’s |
| :--- | :--- | :--- |
| Основна мета | Відстеження цін | Генерація доходу |
| Підйом | Необмежений | Обмежений страйками кол-опціонів |
| Ризиковий профіль | Висока волатильність | Зменшена волатильність |
| Тип клієнта | HODLери / Спекулянти | Інституції, орієнтовані на дохід |
5. Поворот на 180 градусів
Шлях Goldman від скептика до криптопакувальника — це ніщо інше, як кінематографічний поворот сюжету:
2021: Обережні кроки у ф’ючерси на Bitcoin.
Кінець 2024: Звіти 13F показують $1,57 мільярда в володінні Bitcoin ETF (з 121% квартальним зростанням).
2025: Диверсифікація у Ethereum, XRP ($153М) та Solana ($108М) ETF.