Останнім часом спостерігаю за ринком опціонів на біткоїн, і відбувається щось цікаве. Навіть хоча BTC відновився після недавніх мінімумів, страхова премія в опціонах все ще залишається досить впертою. Ви б подумали, що з відновленням ціни вона швидше зникне, але ні.

Розглядаючи кумулятивний обсяг дельти по деяких з цих контрактів, видно, що все ще багато захисних позицій. Здається, трейдери активно хеджуються навіть коли паніка безпосередньо вщухає. Спреди між ціною покупки та продажу все ще ширші, ніж зазвичай очікуєш під час відновлення.

Може бути корисно стежити за тим, чи ця премія нарешті почне знижуватися або залишиться ще довше. Зазвичай, коли опціони залишаються настільки дорогими у порівнянні з реалізованою волатильністю, це сигналізує, що люди все ще нервують щодо ризиків зниження. Класичний знак того, що дно ще не повністю враховане у ціну.