Останнім часом багато хто обговорює ліквідацію з використанням важелів, насправді багато разів причина не в неправильному напрямку, а в тому, що цінова котирування оракула йде з запізненням. Ціни на он-чейн біржах/DEX вже змінилися, а оракул ще використовує дані попереднього раунду, і модуль управління ризиками рахує маржу за старою ціною: те, що потрібно доповнити — не нагадують, те, що потрібно ліквідувати — ліквідують раніше, або навпаки, інші арбітражери висмоктують пул, і ти це помічаєш вже потім. Кажучи просто, при ліквідації дивляться на “цінову котирування, яку хтось визнав”. Тому перед відкриттям позиції я спершу дивлюся, який оракул використовує проект, з якою частотою оновлюється ціна, правила обробки аномалій, чи може команда вручну змінювати джерело котирувань — все потрібно з’ясувати. На Layer2 щодня порівнюють TPS, порівнюють витрати, але я більше турбуюся, щоб затримка он-чейн цін і черги міжланцюгових повідомлень не вважалися “звичайними коливаннями”… В будь-якому разі, коли щось трапляється, кінцева відповідальність за це перекладається на користувача.