Останнім часом цікаво спостерігати за онлайновими даними біткойна. Так звані китові — це ті великі гравці, які володіють значними обсягами біткойнів, зазвичай від 10 до 10000 BTC у гаманцях. Поведінка цих китів у купівлі та продажу часто відображає справжній напрям ринку.

Минулого тижня я помітив цікаву закономірність. З 23 лютого до початку березня біткойн коливався між 62900 і 69600 доларами, що співпало з панічним продажем через конфлікт в Ірані та подальшим відскоком. У цей час кити активно накопичували позиції, здається, намагаючись зібратися на низьких рівнях. Але 5 березня, коли біткойн відновився до 74000 доларів, ці кити раптово почали зменшувати свої позиції, за кілька днів вони продали 66% нових закупів.

А що ж роздрібні інвестори? Вони почали купувати, коли біткойн знову опустився нижче 70000 доларів. За словами аналітичної компанії Santiment, це класичний сигнальний знак — коли роздрібні інвестори намагаються купити на підвищенні, а кити починають продавати, це зазвичай означає, що цей раунд зростання ще не завершився і може бути корекція.

Поточна ситуація дійсно непроста. За даними Glassnode, близько 43% власників біткойна зараз у збитках. Індекс страху та жадібності вже опустився до 12 — це справжній рівень крайньої паніки. Це означає, що кожного разу, коли ціна піднімається до близько 74000, багато тримачів потрапляють у «застряглі» позиції і прагнуть зафіксувати збитки, створюючи сильний тиск на продаж.

З макроекономічної точки зору, біткойн з лютого, коли він був на рівні 60000 доларів, піднявся до 74000 у березні, але тепер знову опустився до близько 68000 — два місяці коливань майже взаємно компенсують один одного. Така висока волатильність без суттєвого прогресу зазвичай свідчить про те, що ринок пережовує розбіжності. Або кити зможуть поглинути продажі і прорвати рівень 74000, продовжуючи зростання. Або ж роздрібні інвестори вичерпають свої сили, і ціна справді повернеться до 60000 для тестування підтримки. З активності китів цього тижня зменшення позицій здається, що вони більше схиляються до другого сценарію.