Державні великі банки виконують роль "якірної опори" на ринку, аграрний банк зросла більш ніж на 3%! Банківський ETF "Хуабao" (512800) піднімається вгору, перевищивши понад 10% у березні.

2 квітня, три основні індекси А-акцій слабо рухаються вниз, банківський сектор цілий день рухається всупереч ринку, біржовий ціна банківського ETF Huabao (512800) на внутрішньому ринку один раз піднялася на 0,75%, закрилася з приростом 0,37%, щоденна лінія зростає, наближаючись до піврічної лінії.

Звіти про діяльність державних великих банків за 2025 рік повністю оприлюднені, на тлі постійного звуження чистої процентної маржі, шість великих банків досягли позитивного зростання в обсязі активів, операційних доходах та чистому прибутку, що належить акціонерам, за рік загальний чистий прибуток склав 1,42 трильйона юанів, загальні грошові дивіденди перевищили 420 мільярдів юанів, з стабільною дивідендною ставкою 30% та приблизно 4% дивідендною доходністю, вони виконують роль ключових акцій А-акцій та стабілізаторів ринку.

Сьогодні державні великі банки продовжують демонструвати яскраві результати, сільськогосподарський банк лідирує з приростом понад 3%, будівельний банк, поштово-банківський, китайський та транспортний банки зросли більш ніж на 1%, промислово-комунальний банк також підвищився. Крім того, зростання спостерігалося у Юннаньському сільському банку, банку Huaxia, Шанхайському сільському банку та інших.

Геополітичні конфлікти посилюють волатильність ринку цінних паперів і викликають у капіталу прагнення до захисту, у цьому процесі високий дивіденд, низька оцінка та низька волатильність захисних секторів демонструють цінність розподілу. У минулому березні індекс банків Чжунчжень зріс на 3,83%, що є найвищим серед усіх підіндексів другого рівня Чжунчжень, тоді як індекс Шанхай, індекс стартапів та індекс Шеньчжень знизилися відповідно на 6,51%, 3,79% та 7,02%, сектор банків перевищив індекс Шанхай на 10,34%.

Примітка: За останні 5 повних років індекс банків Чжунчжень показав такі зміни: 2025 рік — 6,79%; 2024 — 34,71%; 2023 — -7,27%; 2022 — -8,78%; 2021 — -4,41%. Структура компонентів індексу коригується відповідно до правил складання індексу, минулі результати не гарантують майбутню динаміку.

Зараз, на даний момент, компанія Changjiang Securities зазначає, що у середовищі з систематичним зниженням ризикового апетиту ринку, захисна цінність сектору банків, яка вже була скоригована за три квартали, виділяється. Зараз сектор близький до відносно низьких рівнів початку жовтня минулого року та кінця січня цього року, має безпечний запас, а також низьку оцінку PB-ROE, позитивну тенденцію у показниках діяльності та поступове поглинання тиску з боку індексних фондів.

Галаксі Сек’юрітіз вважає, що короткострокове зростання попиту на захист сприяє цінності розподілу у секторі банків, а подальше відновлення, ймовірно, більше залежить від покращення фундаментальних показників, і у 2026 році очікується подальше розкриття потенціалу прибутковості. У умовах низьких процентних ставок і прискореного входу середньо- та довгострокових капіталів, високий дивідендний дохід та низька оцінка сектору банків залишаються привабливими для довгострокових інвесторів, таких як страхові компанії.

ETF банківського сектору (512800) та його зв’язані фонди (Клас А: 240019; Клас C: 006697) пасивно слідкують за індексом банків Чжунчжень, до складу компонентів входять 42 публічні банки А-акцій, що робить їх ефективним інструментом для відстеження загальної ситуації сектору банків. Останній розмір ETF банківського сектору (512800) близько 12 мільярдів юанів, середньоденний обсяг торгів понад 800 мільйонів юанів з початку 2025 року, що є найбільшим за розміром та найкращою ліквідністю серед 10 ETF банківського сектору А-акцій!

Джерело даних: Шанхайська та Шеньчженьська біржі та інші.

Джерело думки аналітиків: Changjiang Securities 20260330 «Звіт за 2025 рік: стабілізація процентної маржі великих банків — щотижневий моніторинг банківської галузі 2026, тиждень 12»; Galaxy Securities 20260329 «Вплив конфлікту між США та Іраном контрольований, зростає попит на захист».

Пояснення щодо витрат ETF: інвестори при покупці або викупі часток фонду можуть платити комісію, яка не перевищує 0,5%, що включає збори бірж, реєстраційних органів та інших відповідних зборів. Пояснення щодо витрат зв’язаних фондів: комісія за покупку Huabao China Securities Bank ETF (Клас А) при сумі понад 2 мільйони юанів становить 1000 юанів за операцію, при сумі від 1 до 2 мільйонів — 0,6%, менше 1 мільйона — 1%; комісія за викуп становить 1,5% при тривалості володіння менше 7 днів, 0,5% — від 7 до 180 днів, 0,25% — від 180 днів до 1 року, і 0% — понад 1 рік. Не стягується плата за обслуговування продажів. Для ETF Клас C — не стягується плата за покупку, викуп — 1,5% при тривалості володіння менше 7 днів, 0% — від 7 днів і більше, обслуговування — 0,4%.

Попередження про ризики: ETF банківського сектору пасивно слідкує за індексом банків Чжунчжень, дата базового дня — 31.12.2004, опублікований 15.07.2013. Структура компонентів індексу коригується відповідно до правил, минулі результати не гарантують майбутню динаміку. Компоненти індексу наведені для демонстрації, описи окремих акцій не є інвестиційною рекомендацією і не відображають позиції або торгівельні дії будь-яких фондів під управлінням. Оцінка ризику фонду — R3 (середній ризик), підходить для збалансованих інвесторів (C3) і вище. Вся інформація у цій статті (включно з окремими акціями, коментарями, прогнозами, графіками, індикаторами, теоріями, будь-якими формами висловлювань) є лише для ознайомлення, інвестори несуть відповідальність за будь-які самостійні інвестиційні рішення. Також будь-які думки, аналізи та прогнози у цій статті не є інвестиційною порадою і не несе відповідальності за будь-які прямі або опосередковані збитки, що виникли внаслідок використання цієї інформації. Інвестиції у фонди ризиковані, минулі результати не гарантують майбутню прибутковість, результати інших фондів під управлінням не є гарантією їхньої успішності, інвестиції у фонди слід здійснювати обережно.