Поштабанку 2025 рік: зменшення резервів для покриття збитків за рахунок прибутку, зростання все ще залишається втомленим

Запит AI · Значне зниження коефіцієнта покриття резервами Поштового банку, чому темпи зростання результатів все ще відстають?

Звіт за 2025 рік Поштового банку показує, що його драйвери прибутковості досить слабкі. Серед шести державних великих банків компанія посідає місця в нижній частині за темпами зростання доходів і чистого прибутку, що належить материнській компанії.

Особливо варто відзначити, що його резервний буфер — коефіцієнт покриття резервами — за період звітності суттєво знизився більш ніж на 58 відсоткових пунктів. При значному зменшенні резервів темпи зростання результатів залишаються відносно низькими, що, ймовірно, підкреслює недостатність зростаючої динаміки основного бізнесу та виклики, з якими стикається структура бізнесу «великого роздрібного банку» при реагуванні на коливання циклів галузі.

Темпи зростання результатів посідають нижчі позиції серед шести державних банків

За даними, у 2025 році чистий прибуток шести державних банків зріс у порівнянні з попереднім роком, але темпи зростання різняться: Аграрний банк лідирує з 3,18%; Банк Китай та Транспортний банк — по 2,18%; Поштовий банк — 1,07%.

Це означає, що за однакових макроекономічних і галузевих умов прибутковість Поштового банку є менш гнучкою і не демонструє такої ж стійкості, як у Аграрного або Банку Китаю.

Джерело зростання прибутку — це доходи. У 2025 році операційний дохід Поштового банку зріс на 1,99% у порівнянні з попереднім роком. Цей темп зростання був лише трохи вищим за той у Банку будівництва. Сповільнення зростання доходів безпосередньо обмежує верхню межу зростання прибутку.

Зниження коефіцієнта покриття резервами понад 58 відсоткових пунктів

Варто відзначити, що разом із уповільненням зростання результатів, резервний буфер — «коефіцієнт покриття резервами» — також суттєво зменшився. У 2025 році він знизився більш ніж на 58 відсоткових пунктів, що значно більше, ніж у інших державних банків. Попри зниження, коефіцієнт покриття резервами Поштового банку залишився відносно високим.

Зниження коефіцієнта покриття резервами зазвичай означає, що банк зменшив обсяги резервів на покриття кредитних втрат, що у короткостроковій перспективі «звільняє» прибуток і підвищує його. Однак, у контексті значного зниження коефіцієнта покриття резервами, чистий прибуток банку все ще зростає повільніше за інші великі банки.

Це, ймовірно, підтверджує, що прибутковість і зростаюча динаміка основного бізнесу Поштового банку стикаються з великим тиском.

Звуження чистої процентної маржі, тиск на чистий відсотковий дохід

Дослідження показують, що стратегічне позиціонування Поштового банку як «великого роздрібного банку» дозволяє йому мати значну базу фізичних осіб-депозитарів, а зобов’язання є відносно стабільними. Однак у умовах постійного зниження ставок і підтримки кредиторської політики, чиста процентна маржа банку зазнає тиску. У порівнянні з іншими великими банками, які мають більш збалансовану структуру доходів (корпоративний бізнес, фінансові ринки, міжнародна діяльність), залежність Поштового банку від різниці між ставками по депозитах і кредитах може бути вищою.

За даними, у 2025 році чистий відсотковий дохід Поштового банку склав 2816,2 мільярда юанів, знизившись на 1,57% у порівнянні з попереднім роком. У 2025 році його чиста процентна маржа становила 1,66%, що значно нижче за 1,87% у 2024 році.

За період звітності чистий дохід від комісійних та комісійних платежів зріс на 16,15% у порівнянні з попереднім роком, що є досить високим темпом. Однак у абсолютних цифрах його чистий дохід від комісійних становить 293,65 мільярда юанів, що у порівнянні з Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China та іншими великими банками є відносно малим.

Це означає, що внесок нефінансових доходів у загальні доходи і прибутки Поштового банку зростає, але у короткостроковій перспективі він ще не може суттєво зменшити домінування чистого відсоткового доходу. Трансформація структури доходів залишається важким завданням.