Якісні фізичні активи отримують переоцінку вартості, сьогодні відбувся запуск ETF на нафту (159197).

У контексті глибоких змін у глобальній енергетичній структурі та прискореного просування стратегій енергетичної безпеки, активи нафтогазового сектору перебувають на перехресті кількох логік, а міжнародна ціна на нафту часом прориває позначку в 100 доларів, досягнувши багаторічного максимуму. 2 квітня 2026 року ETF на нафту 招商 (159197) офіційно почав торгівлю на Шанхайській фондовій біржі.

На відміну від вузькоспеціалізованих індексів окремих ланцюгів, ETF на нафту 招商 (159197) слідкує за індексом Guozheng Oil & Gas, який охоплює всі ланки нафтово-газового циклу — від геологорозвідки та розробки до обладнання, сервісу, переробки, збуту та транспортування газу, забезпечуючи повну диверсифікацію по всій ланцюжку. Станом на 31 березня, сумарна вага трьох великих нафтових компаній становить 39,82%, а топ-10 компаній мають сумарну вагу 69,48%.

У сучасних умовах зростаючої геополітичної невизначеності енергетична безпека піднялася до рівня національної стратегічної важливості. У нашому “Плані п’ятиріччя” енергетична безпека визначена як ключове завдання, а капітальні витрати у нафтово-газовому секторі на внутрішньому рівні продовжують зростати. За даними, до 2025 року обсяг нафтового і газового еквівалента в Китаї зросте відповідно на 2,5%, 1,9% та 6,9%, зберігаючи високий рівень капіталовкладень у розвідку та розробку внутрішніх запасів, сланцевий газ, глибоководний нафтовий сектор тощо, що безпосередньо стимулює попит на нафтове обладнання і робить цю галузь головним “забезпечувачем” енергетичних потреб країни, що має потенціал отримати значну вигоду від прискорення внутрішнього розвитку енергетики.

З довгострокової перспективи історична динаміка індексу Guozheng Oil & Gas демонструє високі результати. За даними Wind, станом на 31 березня 2026 року, за останні п’ять років індекс зріс на 103,60%, з середньорічним коефіцієнтом Шарпа 0,8, що перевищує аналогічні індекси сектору.

Джерело даних: Wind, станом на 31 березня 2026 року. Зміни індексу наведені для орієнтації, не гарантують майбутніх результатів і не відображають конкретну діяльність фондів. Щорічна волатильність: обчислюється за тижневим циклом, з використанням звичайної доходності, волатильність = стандартне відхилення * корінь з 52. Щорічний коефіцієнт Шарпа: обчислюється за тижневим циклом, з використанням звичайної доходності, безризикова ставка — ставка депозиту на один рік( до оподаткування). Коефіцієнт Шарпа(: (середня щорічна доходність - безризикова ставка) / щорічна волатильність. Коефіцієнт Шарпа — показник доходності з урахуванням ризику; чим вище його значення, тим більше надприбутку отримано на одиницю ризику. Минулі результати індексу не гарантують його майбутню динаміку і не є гарантією прибутковості інвестицій або рекомендацією до інвестування. Оскільки час роботи індексу короткий, він не може відобразити всі етапи розвитку ринку.

З природного року, у період з 2021 по 2025 рік, індекс зростав відповідно на 33,93%, 0,05%, 7,01%, 10,90% і 10,13%, що яскраво демонструє цінність активів енергетичного сектору та їх здатність проходити через цикли.

Результати основних нафтових індексів за останні п’ять природних років:

![])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-399588783c-f7795c6d9b-8b7abd-badf29(

Джерело даних: Wind, станом на 31 грудня 2025 року. Зміни індексу наведені для орієнтації, не гарантують майбутніх результатів і не відображають діяльність конкретних фондів. Минулі результати індексу не гарантують майбутню динаміку і не є гарантією прибутковості або рекомендацією до інвестування. Оскільки час роботи індексу короткий, він не може відобразити всі етапи розвитку ринку.

З довгострокової перспективи, враховуючи зростання цін на основні сировинні товари, активи у реальній формі можуть отримати переоцінку. Відповідно до думки CITIC Construction Investment, у зв’язку зі зниженням економічних темпів і посиленням геополітичної боротьби, стратегічні активи — нафта, газ, вугілля — мають не лише стійкість до інфляції, а й здатність демонструвати значну волатильність або зсув у центрі цінового діапазону у періоди стагфляції. Інвестиційна логіка енергетичних компаній трансформується у дивідендні активи з “вільним грошовим потоком + високим дивідендом + постійним викупом акцій”.

За останні дані, ціна на індекс Guozheng Oil & Gas з показником P/E (TTM) близько 16,79 разів, а рівень дивідендів — близько 3,32%, що дає йому явну перевагу серед аналогічних індексів. Аналізи аналітиків свідчать, що високий рівень дивідендів зумовлений стабільним грошовим потоком і високими дивідендами таких провідних державних компаній, як “Три великі” нафтові корпорації. У контексті активної оцінки та управління капіталом державних підприємств, рівень дивідендів цих компаній має тенденцію до зростання, що додатково підсилює їхню привабливість.

![])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0e18a04d4e-dfe3258afc-8b7abd-badf29(

Джерело даних: Wind, станом на 31 березня 2026 року, минулі результати індексу не гарантують його майбутню динаміку і не є гарантією прибутковості або рекомендацією до інвестування. Оскільки час роботи індексу короткий, він не може відобразити всі етапи розвитку ринку.

Ризик-менеджмент: інвестиції у фонд мають ризики, інвестуйте обережно.