Ці два дні, спостерігаючи, як усі порівнюють прибутки з ланцюга з американськими облігаціями та RWA, я почав відчувати ще більшу тривогу: прибутки здаються схожими, але в ланцюзі з’являється ще один «ціновий» фактор — цей магічний змінний «запит ціни». Раніше я робив невелике хеджування з використанням кредитного плеча, і коли ринок швидко рухався, ціна оракула відставала на півшляху, і хоча на перший погляд позиція здавалася безпечною, насправді система вже вважала її підлягаючою ліквідації. І коли ти реагуєш і додаєш гарантійний внесок, вже пізно… Не те, що ти зробив неправильний висновок, а що ти програв через затримки і затори.

Зараз я майже не торкаюся стратегій, де лінія ліквідації дуже близька, особливо тих пулів, що залежать від одного оракула. Я краще зароблю менше, але щоб стабільна відсоткова ставка на стабільних монетах надійно надійшла, я буду вдячний долі. В будь-якому разі, мене виховували на принципі «спочатку вижити».