Після виступу Трампа золото та ф'ючерси на американські акції знову зазнали значних втрат, блокада Ормузької протоки продовжує викликати занепокоєння

Головні новини

            Вибрані акції
Центр даних
Центр котирувань
Потоки капіталу
Імітаційна торгівля
        

        Клієнтський додаток

Автор: старший аналітик Групи嘉盛, Девід Скутт

· Блокада Ормузської протоки поки що не має ознак завершення

· Ціни на нафту стрімко зростають, приблизно 15 мільйонів барелів на добу залишаються поза мережею

· Золото та індекс S&P 500 сильно постраждали через швидке відновлення після попереднього зростання

· Інфляція та ризики зростання одночасно зростають, політики опиняються перед дилемою

·

Перекласи ризиків Ормузської протоки

Президент США Дональд Трамп у своєму останньому телевізійному виступі оновив інформацію не лише для американського народу, а й для світу щодо прогресу “Епічної операції гніву”, заявивши, що США наблизилися до досягнення цілей у питанні Ірану, але не назвав конкретних термінів для деескалації ситуації, натомість натякнув, що удари триватимуть ще два-три тижні і залишили можливість для подальшого ескалування ситуації, зокрема у напрямку ураження енергетичної інфраструктури.

Головна проблема ринку — це Ормузська протока, час і спосіб її повторного відкриття залишаються невизначеними, що фактично призводить до застою значної частини світових енергоресурсів, змушуючи трейдерів закладати у ціну довгострокові ризики блокади, а не короткострокові рішення.

Ця невизначеність серйозно впливає на ризикову толерантність, ринок швидко переоцінює ризики тривалого порушення постачання.

Джерело: TradingView

Ціни на нафту стрімко зросли, ціни на дорогоцінні метали знизилися, фондові ринки продовжили падіння, скасувавши ранні зростання перед виступом Трампа, тоді як долар і дохідність облігацій піднялися. За приблизними оцінками, блокада Ормузської протоки призвела до втрати близько 15 мільйонів барелів на добу у постачанні. Від початку конфлікту загальні втрати постачання сягнули майже 500 мільйонів барелів — це значна частина глобальної системи, що спричинило скорочення запасів і посилило ризики дефіциту.

Макроекономічна проблема — це безпосередньо. Це і інфляційний шок, і шок зростання, що ускладнює політикам прийняття рішень. Зростання енергетичних цін підвищує інфляцію, але водночас знижує попит і сповільнює економічну активність.

Завдяки ефективному інформуванню світу про пошук джерел нафти в інших регіонах (включно з США), структурні ризики вже закладені у ціни на енергоносії на найближче майбутнє.

З огляду на це, рух золота та індексу S&P 500 відображає погіршення макроекономічної ситуації, що сталося одразу після виступу Трампа.

Золото під тиском у зоні підтримки

Джерело: TradingView

Після виступу Трампа золото поводиться більше як ризиковий актив, ніж як актив-укриття, ціна почала падати, тестуючи мінімум 6 лютого — 4656 доларів, що раніше викликало сильний відскок. Ця цінова рівень двічі тестувався на 4-годинному графіку і тримався, але в поточних умовах може знову опинитися під тиском.

Нижче розташована 100-денна середня — 4648 доларів, що на щоденному графіку відповідає зростаючому тренду з мінімуму червня. Обидва рівні утворюють важливу зону підтримки, за якою слід уважно стежити.

Якщо ця зона тримається, довгі позиції можна розглядати вище за 4656 доларів, з стоп-лоссом нижче ціни або нижче трендової лінії березня, залежно від рівня ризику. Ціль — повернутися до 4800 доларів, що є ключовою короткостроковою ціною, яка позначає початок різкого падіння у березні. Ранній опір у цьому діапазоні підсилює його значущість, а рівень вище за 4900 доларів — другорядна ціль, потім — попередні рівні підтримки 4975 доларів.

Якщо ці рівні прориваються, короткі позиції можна захистити стоп-лоссом вище трендової лінії, початковою ціллю є 4500 доларів, а проміжною — 4600 доларів. При падінні нижче за 4500 доларів слід зосередитися на мінімумі 27 березня — 4353 доларів.

На 4-годинному графіку зменшується динаміка. RSI (14) повертається з зони перекупленості до трохи вище 50, а MACD починає повертатися до сигнальної лінії, майже перетинаючись. Це більше попередження для бичачих, ніж чіткий сигнал для ведмедів, але в поточних умовах ризик зниження може швидко проявитися.

Індекс S&P 500 повертається до рівня 6500 пунктів

Джерело: TradingView

Можливо, індекс S&P 500 вже пережив відновлювальний ралі, але загальна медвежа структура з березня залишається незмінною. У ранній торгівлі він досягнув лінії тренду з падіння у березні і знову зазнав опору, повернувшись до ключового рівня 6500 пунктів.

Як показано на графіку, з жовтня минулого року ціна часто підтримувалася нижче цього рівня і багато разів відскочила від нього, поки 26 березня не закрилася нижче, що спричинило падіння до 6312 пунктів, а потім — відновлення до кінця місяця.

Трейдерам, що планують торгувати, слід звернути увагу на рівень 6500. Якщо він буде постійно пробитий вниз, краще дивитися на закриття — це може стати хорошим рівнем для відкриття коротких позицій, з стоп-лоссом вище за цей рівень і ціллю — мінімум березня. Між тим, рівень 6437 — це недавні коливання цін, і він є важливим орієнтиром.

Якщо рівень 6500 утримається, можна розглядати довгі позиції вище за нього, з стоп-лоссом нижче для захисту, ціль — повернутися до трендової лінії з падіння у березні. Якщо він буде прорваний, відкриється шлях до підйому до 200-денної середньої — 6661 пункт, що може зруйнувати медвежу структуру. Вищі цілі — 6700 пунктів, а перетин 50- та 100-денних середніх — ще один важливий рівень.

З огляду на сигнали індикаторів і негативний нахил 50- та 100-денних середніх, перед проривом тренду з падіння у березні, схильні продавати в підвищенні. Це допоможе балансувати ризики і зробить торгову стратегію більш збалансованою.