Останнім часом думав про структуру портфеля, і правило 70/30 постійно з’являється в розмовах. Це одна з тих простих концепцій, яка насправді працює для багатьох людей, тому вирішив пояснити, чому це важливо і як його правильно використовувати.

В основному, правило 70/30 означає, що ви розподіляєте свій портфель приблизно на 70 відсотків у акції і 30 відсотків у облігації або готівку. Не космічна наука, але краса в балансі. Ви отримуєте достатньо акцій для реального зростання з часом, але вас не колихатиме кожна зміна ринку. Це середина між повним інвестуванням у акції і дуже обережним підходом з переважанням облігацій.

Для кого це підходить? Чесно кажучи, для багатьох інвесторів середньої кар’єри. Якщо ви приблизно за 10-15 років до виходу на пенсію, маєте стабільний дохід і хочете зростання без безсонних ночей через волатильність, ця структура 70/30 дає вам чіткий спосіб думати про ризик. Але не для всіх. Інвестори на початку кар’єри можуть схилятися більше до акцій, оскільки мають час відновлюватися після спадів. Люди, що наближаються до пенсії, можливо, потрібно більше переходити до облігацій залежно від їхніх потреб у доході.

Ось практична частина, яку зазвичай пропускають: важливо не лише що ви вкладаєте, а й де це робите. Податкові рахунки, такі як IRA або 401(k)s, — хороше місце для облігацій, оскільки вони все одно генерують оподатковуваний дохід. Ваш брокерський рахунок з оподаткуванням? Краще для податково ефективних фондів акцій. Ця стратегія розміщення фактично економить вам гроші з часом.

Щоб реалізувати це, тримайте все просто. Візьміть кілька недорогих широкомасштабних ETF або індексних фондів для акцій і надійні фонди облігацій для фіксованого доходу. Не потрібно підбирати окремі акції. Правило 70/30 найкраще працює з диверсифікованими фондами, а не з вибором окремих акцій.

Щодо ребалансування. Це те, що люди або надто заморочуються, або ігнорують зовсім. Є два основних підходи: за календарем (ребалансування один раз на рік, наприклад) або за межами допустимого відхилення (ребалансування, коли ваша розподіл відхиляється, скажімо, на 5 відсотків). Календарне ребалансування простіше. За межами допустимого — зменшує кількість непотрібних операцій, що знижує витрати і податкові наслідки. Оберіть той, що вам легше дотримуватися.

Одна помилка, яку я постійно бачу? Люди ігнорують податкові наслідки ребалансування у оподатковуваних рахунках. Продаж виграшних активів для купівлі програшних викликає капітальні доходи. Використовуйте нові внески для ребалансування, коли можливо, або спершу переміщайте активи у податково привілейовані рахунки. Документуйте своє правило ребалансування заздалегідь, щоб уникнути емоційних рішень, коли ринки стають дивними.

Дослідження підтверджують це. Академічні дослідження показують, що ваше рішення щодо розподілу активів визначає більшу частину ваших довгострокових доходів, ніж спроби таймінгу ринку або вибору гарячих акцій. Правило 70/30 не є яскравим, але воно працює, бо встановлює розумні очікування і підтримує дисципліну.

Підсумок: правило 70/30 — це надійна стартова основа, якщо ви хочете помірне зростання з певним захистом від ризиків. Але воно не підходить всім. Ваш вік, часовий горизонт, інші джерела доходу і толерантність до ризику мають враховуватися при визначенні, чи має сенс цей розподіл для вас. Якщо ваша ситуація складна, обов’язково проконсультуйтеся з радником. Інакше — встановіть цілі, оберіть якісні недорогі фонди, задокументуйте графік ребалансування і щороку його переглядайте, щоб переконатися, що він все ще відповідає вашим цілям.