Останнім часом я слідкую за курсом новозеландського долара і помітив, що цей спад був досить сильним. З середини березня новозеландський долар протягом чотирьох торгових днів поспіль знижувався, опустившись з 0.6065 до 0.5850, встановивши новий мінімум з листопада минулого року. За цей тиждень падіння склало майже 3,5%, а обсяг торгівлі зріс на 40%, що явно свідчить про активне перерозподілення позицій великими гравцями.

Я звернув увагу, що за цим тиском стоїть кілька факторів, які діють спільно. По-перше, геополітична ситуація — напруження на Близькому Сході безпосередньо викликало глобальну хвилю ризик-аверсії. Інвестори масово виводять кошти з ризикованих валют, таких як новозеландський долар, і переходять у традиційні активи-укриття — долар США, ієну. По-друге, тиск на товарні ціни — економіка Нової Зеландії сильно залежить від сільськогосподарської продукції та туризму, а зростання цін на нафту через геополітичну напруженість збільшує транспортні витрати експортерів, що безпосередньо зменшує їхню прибутковість.

Ще більш важливою є внутрішня впевненість. За даними опитування ANZ щодо ділового клімату, індекс ділової впевненості впав до -42,3 — найнижчого рівня з вересня 2022 року, і він погіршується вже четвертий місяць поспіль. Інвестиційні наміри, зайнятість, очікування прибутків — все демонструє зниження, що явно свідчить про зростаючу песимістичність бізнесу щодо економічних перспектив Нової Зеландії. Така ситуація, коли внутрішні та зовнішні чинники тиснуть одночасно, безумовно, створює сильний тиск на новозеландський долар.

Цікаво, що порівняння з іншими товарними валютами показує особливу вразливість Нової Зеландії. За той самий період австралійський долар знизився лише на 2,1%, канадський — на 1,8%, тоді як новозеландський — на 3,5%. Це свідчить про менший розмір економіки, меншу ліквідність фінансових ринків і швидше виведення капіталу у разі ризикових подій. До того ж, Федеральна резервна система зберігає жорстку позицію, тоді як Національний банк Нової Зеландії стикається з іншими економічними умовами. Різниця у ставках зросла до 125 базисних пунктів, що додатково сприяє зростанню долара.

Технічний аналіз показує, що новозеландський долар прорвав рівень 200-денної скользячої середньої, що викликало масовий алгоритмічний продаж. Рівень 0.5850 став ключовою психологічною підтримкою, і якщо ціна продовжить падати, наступною ціллю може стати 0.5750. Історичні дані свідчать, що таке послідовне зниження протягом чотирьох днів у 70% випадків упродовж останніх десяти років призводить до подальшого ослаблення на наступному тижні, тому волатильність може зберігатися.

Для економіки Нової Зеландії ослаблення долара — це меч із двома лезами. З одного боку, експортерам стає легше конкурувати на світовому ринку, вони отримують більше місцевої валюти за продажі молочних продуктів, м’яса та інших товарів. З іншого — зростають імпортні витрати, що безпосередньо підвищує інфляцію. Новозеландські імпортні товари становлять близько 35% споживчого кошика, і цей вплив не можна ігнорувати. Також зростають витрати на обслуговування зовнішнього боргу, враховуючи, що чистий міжнародний інвестиційний стан країни показує зовнішні зобов’язання понад 55% ВВП, що створює додатковий тиск.

На той момент ринок очікував реакції Національного банку Нової Зеландії та публікації економічних даних. Якщо геополітична напруженість продовжить погіршуватися і внутрішня впевненість залишатиметься низькою, долар може ще більше послабитися. Однак у цій ситуації саме для трейдерів, що слідкують за валютними курсами та активами, пов’язаними з Новою Зеландією, відкривається можливість для спостереження за розвитком подій.